AI／AR眼镜行业系列报告(五)：AI眼镜新品频出，芯片方案加速涌现

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] AI 眼镜新品频出，芯片方案加速涌现 [Table_Title2] AI/AR 眼镜系列报告（五） [Table_Summary] ► 主控 SOC 为 AI 智能眼镜核心物料，成为差异化关键 SOC 芯片 BOM 成本占比超 30%，其性能决定产品的使用体验。以 Rayban Meta 为例，高通 AR1 GEN1 芯片价值量约为 55 美元，占整机成本的 34%。 目前市场主要有三种 SOC 方案，满足不同细分场景的市场需求：1）系统级 SOC 方案：集成度较高，内置的 ISP、DSP、蓝牙系统等硬件模块支持 AI 眼镜实现音频、视频、拍摄、无线通讯等功能。凭借着卓越的性能和丰富的功能，系统级 SOC 方案成为目前中高端 AI 眼镜的首选方案。2）MCU 级 SOC+ISP 方案：集成度较低，为实现 AI 眼镜的拍摄功能，需要外接 ISP芯片。该方案的功耗低、成本低，但是需要进一步的完善，适合入门款产品。3）SOC+MCU 双芯片方案：该方案兼顾低功耗和高性能，SOC 主要负责分时操作系统、AI 应用、拍摄等高功耗场景，MCU 主要专注于音频处理等低功耗场景。通过利用系统调度可有效控制续航时间，同时也可实现产品性能的进一步优化。但是该方案的成本较高，主要应用于旗舰机型。 ► ISP 决定 AI 智能眼镜成像效果，实现高质量拍摄 高性能的 ISP 是决定 AI 眼镜成像质量的关键环节。ISP 主要接收来自 CMOS 或 CCD 等图像传感器输出的原始图像数据，并通过黑电平矫正、去坏点、镜头阴影矫正、解马赛克、白平衡矫正、降噪、Gamma 矫正、色彩校正、锐化等多个环节，输出质量更高、细节更丰富的可用图像或视频流。 AI 赋能 ISP 助力画质升级，重新定义“看的清”。AI ISP 是通过将训练过的 AI 算法模型、专用的 NPU/IPU 加速单元和图像信号处理器融合，不仅支持 AI 降噪、HDR 增强、色彩矫正、提升逆光/暗光表现，并能够根据实时场景、拍摄的物体、用户的偏好来自适应地来优化各种参数，带来全新的视觉效果。 ► 高通骁龙 AR1 GEN1 成为 AI 智能眼镜主流选择 高通打造 AI 眼镜系列 SOC 产品线。2023 年 9 月，高通推出首款专为轻量级智能眼镜而打造的 AR1 GEN1 平台。高通 AR1 Gen1 采用 4nm/6nm 制程，集成多核 CPU、GPU、Hexagon NPU 等模块，支持复杂 AI 任务及手机级影像功能，在 Ray-Ban、雷鸟 V3 等产品中广泛应用，是当前 AI 智能眼镜领域的高端主流方案。2025 年 6 月，高通推出针对高端智能眼镜的骁龙 AR1+ GEN1 芯片。该芯片采用 4nm 制程，是全球首款支持端侧 AI 运行的 AR 眼镜专用处理器，推动智能眼镜从“手机配件”向“独立智能终端”进化。 国产芯片方面，紫光展锐 W517、恒玄科技 BES 2700、全志科技 V821 等众多产品涌现并积极进行产品迭代升级，在尺寸、 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：单慧伟 邮箱：shanhw@hx168.com.cn SAC NO：S1120524120004 联系电话： 分析师：陈天然 邮箱：chentr1@hx168.com.cn SAC NO：S1120525060001 联系电话： -2%19%41%62%83%105%2024/092024/122025/032025/062025/09电子沪深300证券研究报告|行业深度研究报告 [Table_Date] 2025 年 09 月 15 日 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 性能、功耗等领域各有优势，为市场提供丰富的可选方案。 投资建议 主控 SOC 作为 AI 眼镜的核心物料，BOM 占比超 30%，成为 AI智能眼镜实现差异化的核心关键。相关受益标的：恒玄科技、全志科技、炬芯科技、星宸科技、北京君正、富瀚微、瑞芯微、国科微等公司。 风险提示 XR 眼镜出货不及预期，国产厂商芯片性能不及预期等。 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1. AI 眼镜新品百花齐放，主控 SOC 为核心物料 ....................................................... 5 1.1. AI 眼镜新品加速涌现，有望迎来放量元年 ....................................................... 5 1.2. SOC 整机成本占比超 30%，决定整机性能 ........................................................ 7 2. 主控 SOC 成为差异化关键，ISP 决定产品使用体验 .................................................. 8 2.1. SOC：双芯片方案平衡性能和功耗 .............................................................. 8 2.2. ISP：实现高质量图像/视频的生成 ............................................................ 10 3. 高通骁龙 AR1 GEN1 成为 AI 眼镜主流选择 ........................................................ 12 3.1. AR1 GEN1：推动智能眼镜实现进一步普及....................................................... 12 3.2. AR1+ GEN1：推进智能眼镜向独立智能终端进化 .................................................. 13 4. 国内厂商崭露头角，芯片方案加速迭代 .......................................................... 14 4.1. SOC ...................................................................................... 14 4.2. ISP ...................................................................................... 19 5. 投资建议 ...........................................................