计算机行业周报-周观点：继续推荐国产AI算力

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 9 计算机 2025 年 09 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《周观点：国产 AI 算力迎来黄金发展期 —行业周报》-2025.9.14 《空天算力迎来布局良机—行业点评报告》-2025.9.12 《周观点：迎接 AI 算力投资浪潮 —行业周报》-2025.9.7 周观点：继续推荐国产 AI 算力 ——行业周报 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001  市场回顾：本周（2025.9.15-2025.9.19），沪深 300 指数下滑 0.44%，计算机指数下滑 0.16%。  周观点：继续推荐国产 AI 算力 （1）华为公布昇腾 AI 芯片产品路线图，打造超强算力超节点 在华为全联接大会 2025 开幕式上，华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲，公布华为昇腾 AI 芯片 4 年 5 款产品路线图，华为在 2025 年第一季度推出昇腾 910C AI 芯片，预计将于 2026 年第一季度推出昇腾 950PR，2026 年第四季度推出昇腾 950DT，2027 年第四季度推出昇腾 960，2028 年第四季度推出昇腾 970，清晰的产品路线图展现了华为在 AI 芯片领域的长期战略规划。昇腾950 系列及后续芯片采用 SIMD/SIMT 混合架构，并且采用了华为自研的 HBM技术，新增了对低精度数据格式的支持，大幅提升了向量算力和互联带宽，为大模型训练和推理提供了更强大的算力支持。此外，新发布的华为 Atlas 950 SuperPoD 和 Atlas 960 SuperPoD 超节点，分别支持 8192 张及 15488 张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球超强算力的超节点。 （2）国产 AI 芯迅速崛起，有望逐渐成为国内算力需求的主流选择 产品层面，以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产 AI 芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品。芯原股份近期公告，截至 2025 年第二季度末，其在手订单金额为 30.25 亿元，已连续七个季度保持高位，创公司历史新高。2025 年 7 月 1 日至 2025 年 9 月 11 日，公司新签订单 12.05 亿元，较 2024Q3 全期大幅增长 85.88%，新签订单已创历史新高，其中 AI 算力相关的订单占比约 64%，充分彰显国产算力需求旺盛。此外，百度与阿里巴巴已逐步将自主研发的芯片应用于 AI 模型训练，部分替代了英伟达的产品。生态层面，国产厂商也在尝试构建自主生态，推动产业链协同发展。根据国芯网报道，海光要面向全栈产业伙伴开放 CPU 互联总线-HSL，海光 HSL 的全面开放，有利于加强与 GPU、DPU、OEM、IO、OS 等链上伙伴的生态协同，有望形成全面开放创新产业链，共同开展技术攻关、方案优化、应用创新及市场开拓。  投资建议 以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产 AI 芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品，我们高度看好国产算力投资机会。重点推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。  风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 0%22%43%65%86%108%2024-092025-012025-05计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 9 目 录 1、 周观点：持续推荐国产 AI 算力 ............................................................................................................................................... 3 2、 公司动态：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知，卡莱特发布 2025 年股票期权激励计划（草案） ..... 4 2.1、 项目中标：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知 ............................................................................... 4 2.2、 股权激励：卡莱特发布 2025 年股票期权激励计划（草案） ..................................................................................... 4 2.3、 其他公告：软通动力股东发布减持计划 ....................................................................................................................... 4 3、 行业动态：华为发布全球最强算力超节点和集群，OpenAI 首批 AI 硬件产品最快 2026 年底亮相 ................................. 5 3.1、 国内要闻：华为发布全球最强算力超节点和集群 ....................................................................................................... 6 3.2、 国外要闻：OpenAI 正挖角苹果人才，其首批 AI 硬件产品最快 2026 年底亮相 ..................................................... 6 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 7 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 9 1、 周观点：持续推荐国产 AI 算力  一周市场回顾：本周（2025.9.15-2025.9.19），沪深 300 指数下滑 0.44%，计算机指数下滑 0.16%。  周观点：持续推荐国产 AI 算力 （1）华为公布昇腾 AI 芯片产品路线图，打造超强算力超节点 在华为全联