电子行业周报：AI-半导体：华为发布AI芯片三年路线图

http://www.huajinsc.cn/1 / 11请务必阅读正文之后的免责条款部分2025 年 09 月 20 日行业研究●证券研究报告电子行业周报AI &半导体：华为发布 AI 芯片三年路线图投资要点 华为正式发布算力超节点和集群。华为在今年第一季度推出昇腾 910C AI 芯片，预计于 2026 年第一季度推出昇腾 950PR，2026 年第四季度推出昇腾 950DT，2027 年第四季度推出昇腾 960，2028 年第四季度推出昇腾 970。华为推出基于灵衢和超节点架构全新产品，全液冷数据中心 AI 超节点 Atlas 950 SuperPoD、企业级风冷 AI 超节点服务器 Atlas 850 和 Atlas 860、AI 新一代标卡 Atlas 350、业界首个通算超节点 Taishan 950 SuperPoD 等，产品升级迭代在加速。 英伟达以 50 亿美元入股英特尔。英伟达将获持 2.15 亿股，约占英特尔总股本的 4.91%。双方将在产品领域开展合作，主要合作事项包括三项。通过英伟达NVLink 技术实现架构的无缝物联——融合英伟达在 AI 与 GPU 加速计算领域的优势以及英特尔先进的 CPU 技术与 x86 生态；在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制 x86 架构处理器；在个人电脑消费产品市场，英特尔将面向市场推出集成英伟达消费级显卡产品 RTX GPU 芯粒的 x86 系统级芯片。 微软宣布建设两座总投资 73 亿美元的 AI 数据中心。微软在美国威斯康辛州斥资 33 亿美元建设的 AI 数据中心将于 2026 年初投入使用。首座数据中心由数十万颗 NVIDIA GB200 GPU 驱动，初期将主要用于训练 OpenAI 模型。预计于2026 年初投入使用。每个机架内有 72 块 GPU，通过 NVLink 互联支持高带宽通信和芯片间共享内存，使集群每秒处理 86.5 万个 Token。微软还计划追加 40亿美元，在同一州建设第二座同等规模数据中心。 Meta 发布三款革命性智能眼镜：首款 AR 眼镜 Meta Ray-Ban Display 在右镜片右下角有一块单目全彩的显示屏，可显示信息、通知、导航翻译、AI 回复，还能预览手机 App 通知功能。同时搭配了一款名为 Meta Neural Band 的肌电腕带，肌电腕带能够通过轻敲手指、滑动拇指和转动手腕等简单手势，在日常生活中控制智能装置。新款 Ray-Ban Meta 还支持对话聚焦功能，可以主动识别和增强人声。运动款 Oakley Meta Vanguard 电池续航时间长达 9 小时。 投资建议：华为正式发布《智能世界 2035》与《全球数智化指数 2025》两份报告，指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力。预测到 2035年全社会算力总量将实现高达 10 万倍的增长。看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链，重点标的包括：寒武纪-U，海光信息、中芯国际、华虹公司、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U 等。随着下游需求持续回暖，上游材料价格持续上行，建议持续关注 AI PCB 产业链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、生益科技、鹏鼎控股、景旺电子、德福科技、鼎泰高科、大族数控、宏和科技、菲利华等。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；下游需求不及预期风险；宏观经济和行业波动风险；地缘政治风险；国际贸易摩擦风险。投资评级领先大市(维持)首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益10.6525.9668.02绝对收益17.2543.11108.88分析师熊军SAC 执业证书编号：S0910525050001xiongjun@huajinsc.cn相关报告电子：AI &半导体：AI 高景气度产业趋势持续-华金证券-电子-周报 2025.9.14电子：AI &半导体：定制 AI ASIC 芯片加速成长-华金证券-电子-周报 2025.9.6电子：AI &半导体：全球 AI 基建持续高速增长-华金证券-电子-行业周报 2025.8.31行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 11请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录1、行情回顾........................................................................................................................................................31.1 周涨跌幅排名.........................................................................................................................................31.2 全球行情一览.........................................................................................................................................42、行业高频数据跟踪......................................................................................................................................... 52.1 面板价格................................................................................................................................................ 52.2 存储器价格.............................................................................................................................................73、风险提示........................................................................................................................................................9图表目录图 1：2025/09/15-2025/09/19 申万一级各行业涨跌幅（%）............................................................................. 3图 2：202