媒体行业AI系列跟踪(74)：DeepSeek v3.1发布，字节开源Seed-OSS-36B，百度蒸汽机模型升级

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨媒体Ⅱ [Table_Title] AI 系列跟踪（74）：DeepSeek v3.1 发布，字节开源 Seed-OSS-36B，百度蒸汽机模型升级 报告要点 [Table_Summary]8 月 21 日，DeepSeek v3.1 新模型正式发布，在混合推理、响应速度及 Agent 能力三大维度，共同构筑其核心竞争力；字节跳动开源其大型语言模型 Seed-OSS-36B，强大原生上下文处理能力、灵活的推理预算控制和卓越的任务性能，成为开源社区的新标杆；百度蒸汽机视频模型升级 2.0 版本，作为全球首个中文音视频一体模型，实现行业内首次多人有声音视频一体化生成。 分析师及联系人 [Table_Author] 高超 孙伯阳 SAC：S0490516080001 SAC：S0490525030001 SFC：BUX177 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 媒体Ⅱ cjzqdt11111 [Table_Title2] AI 系列跟踪（74）：DeepSeek v3.1 发布，字节开源 Seed-OSS-36B，百度蒸汽机模型升级 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 8 月 21 日，DeepSeek v3.1 正式发布，字节跳动开源其大型语言模型 Seed-OSS-36B。百度蒸汽机视频模型升级 2.0 版本，其为全球首个中文音视频一体模型。 事件评论  DeepSeek v3.1 正式发布，在混合推理、响应速度及 Agent 能力三大维度，共同构筑其核心竞争力。本次迭代的看点是 1）混合推理架构：模型同时 支持“思考”与“非思考”双模式，用户可根据任务复杂度智能切换，实现高效推理。2）响应速度提升：相比DeepSeek-R1-0528 模型，DeepSeek-V3-Think 在保持高准确性的同时，响应速度显著提高。官方测试显示，DeepSeek-V3-Think 在输出 token 数减少 20% - 50%的情况下，表现与 DeepSeek-R1-0528 持平甚至更快。3）增强的 Agent 能力：经过 Post-Training优化，新模型在工具调用与智能体任务中的表现更加出色，执行复杂指令更稳定可靠。  字节跳动开源其大型语言模型 Seed-OSS-36B，强大原生上下文处理、灵活的推理预算控制和卓越的任务性能，成为开源社区的新标杆。1）超长上下文处理能力：上下文窗口在训练过程中原生支持，确保了长文本处理的稳定性和准确性。512K 上下文可一次性处理 1600 页文档或数十万字内容，为长文档分析、代码库理解等场景提供强大支持。2）引入思考预算功能：Seed-OSS-36B 创新性引入"思考预算"功能，使用户能够灵活配置推理过程中的计算资源。该功能可智能平衡响应质量与推理速度，尤其适用于资源受限或对实时性要求较高的场景。用户可根据任务复杂度动态调整推理长度，有效提升处理效率。3）高效推理优化：模型采用高效注意力机制与内存管理策略，在处理超长文本时仍可保持合理的推理速度与资源占用。这些改进使 512K 上下文长度成为可高效应用的实用能力。  百度蒸汽机视频模型升级 2.0 版本，作为全球首个中文音视频一体模型，实现行业内首次多人有声音视频一体化生成。行业首次实现多人有声音视频同时输出，毫秒级精准对齐语音、唇形、表情与动作，复杂场景下依然稳定。该模型首创引入多模态潜在空间规划技术，自主协调角色互动逻辑，确保电影级叙事连贯性；其生成的视频中文语音还原度超98%，精准呈现中文语音细节与情感表达，深度适配本土中文场景。该模型支持端到端的影视级画质生成，通过对主体动态精准刻画，呈现真实细腻的人物表现。具备专业级运镜控制能力，集成数十种镜头语言，可精准响应文本指令，确保视觉细节与创作意图高度一致。  当前建议关注以下 AI 细分赛道：1）看好 AI 应用商业化潜力，关注工具型实力领先的快手、美图，AI 玩具在体验升级、受众拓宽下有望率先商业化落地，看好玩法创新及具备强IP 公司上海电影；2）大厂具备流量分发、模型、数据等优势，聚焦 to C AI Agent 打造商业闭环，关注腾讯控股等；3）海外已跑通商业模式，国内有望复制（广告、电商、教育垂直赛道）；4）AI+游戏陆续落地，关注 AI 布局积极的巨人网络、恺英网络等游戏厂商。 风险提示 1、AI 技术发展及应用落地不及预期风险； 2、内容监管风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 系列跟踪（73）：谷歌发布 Gemma 3270M，昆仑万维多模态模型六连发》2025-08-18 •《AI 系列跟踪（72）：谷歌 DeepMind、OpenAI相继发布 AI 模型；蔡浩宇首款 AI 游戏本周上线》2025-08-11 •《持仓比例持续增长，游戏及广告配置提升——传媒互联网行业 2025 Q2 基金持仓分析》2025-08-10 -5%23%51%79%2024/82024/122025/42025/8媒体Ⅱ沪深300指数2025-08-27%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、AI 技术发展及应用落地不及预期风险。AI 新技术仍处于探索和发展期，技术和数据迭代速度存在不及预期风险，因此大厂大模型存在推出时间不及预期、推出应用效果不及预期或应用落地的进度及效果不及预期的风险。 2、内容监管风险。AI 技术生成的部分内容可能涉及敏感内容，由于尚未出台规范 AIGC的法规和政策，所以存在 AI 生成内容面临监管风险。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。