工业行业AI+农机：重塑田野生产力

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 工业 AI+农机：重塑田野生产力 华泰研究 机械设备 增持 (维持) 专用设备 增持 (维持) 倪正洋 研究员 SAC No. S0570522100004 SFC No. BTM566 nizhengyang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 樊俊豪 研究员 SAC No. S0570524050001 SFC No. BDO986 fanjunhao@htsc.com +(852) 3658 6000 王龙钰* 联系人 SAC No. S0570124010018 wanglongyu@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2025 年 8 月 14 日│中国内地 深度研究 保障粮食安全+劳动力紧缺，AI+农机新时代“耕者”重要性凸显 人口基数扩张+膳食结构升级带来持续上涨的粮食需求，全球耕地紧张+农业劳动力总量萎缩带来供给端压力，粮食安全挑战下 AI 赋能农业机械提升农业生产效率势在必行。联合国粮农组织预计至 2050 年，全球粮食总需求较本世纪初将增长 50%-70%，而 2000 年来全球人均耕地面积持续下行，且全球农业劳动力从 2000 年超 10 亿降至 2022 年 8.92 亿，净减超 1 亿人，农作物供给压力持续增加。因此农业生产环节的机器替人与效率提升势在必行，AI+各类农机作为新时代“耕者”，重要性凸显。 “耕/种/收”环节已完成初步机械替人，“管”环节仍大有可为 “耕、种、管、收”构成传统农业生产流程的核心环节。目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人，后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制；而“管”环节机器替人空间仍较大。全球农业第一次动力替代革命以机械化为核心，大型拖拉机、播种机、联合收割机等装备的普及，解决了大规模土地耕作的“有无”问题。目前这些大型农业机械有望进一步被 AI 赋能，实现自动驾驶智慧决策等功能。目前种植环节中“管”这一流程仍较依赖人力，导致劳动强度高企、生产效率受限，后续需无人机/农业无人车等设备结合 AI 持续渗透。 耕/种/收：机械化解决规模化生产，从体力替代到决策替代 第一次农业机械化浪潮中大型拖拉机、播种机、联合收割机等装备的普及主要对耕、种、收的过程进行了人工替代，但操作过程中仍依赖人进行决策，存在效率瓶颈。耕种收对应的大型农机后续需期待 AI 赋能，使农机机手向管理整个生产系统的“农场管理者”或“农业数据分析师”转变。全球农机巨头正围绕“精准”、“无人”和“数据”三大支柱，加速战略转型。中国企业在智控拖拉机/收获机等大型机械方面已有布局但尚未形成体系，道阻且长。以拖拉机为例，我们预计目前全国有约 2000 万拖拉机机手，智控/无人驾驶拖拉机替代劳动力空间可观，渗透率提升核心在于降本。 管：机器替人进行时，无人机等设备全力接管灌溉/施肥等环节 “管”环节消耗农业生产超 50%人力，机械化程度仍然较低，无人机/智能灌溉/农业无人车等为主要机械。农业无人机市场处于高速增长阶段，根据IMARC Group，2024 年全球农业无人机达 27.1 亿美元市场规模，预测 2033年有望达 318.8 亿美元（CAGR 27.97%)。农业无人机形成两大头部企业主导的格局，大疆与极飞科技处于垄断地位，2022 年国内市场占比分别为54.82%和 37.59%，全球市场占有率也在领先地位。我们预计当前全球农业无人机渗透率约为 5-10%，有望进入 S 型增长曲线中的快速增长区间。无人机替代劳动力人数有望从 2024 年千万级阶梯式增长至 2050 年亿级。 产业链相关公司：1）中国：一拖股份，大疆（未上市），中联重科等；2）海外：约翰迪尔，凯斯纽荷兰，爱科等。 风险提示：农业智能化发展不及预期；农业无人机渗透率提升不及预期；本研报中涉及到未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 (6)10274359Aug-24Dec-24Apr-25Aug-25(%)机械设备专用设备沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 工业 正文目录 核心观点 ....................................................................................................................................................................... 3 与市场不同之处 ..................................................................................................................................................... 3 保障粮食安全+劳动力紧缺，AI+农机新时代“耕者”重要性凸显 ................................................................................... 4 “耕/种/收”环节已完成初步机械替人，“管”环节仍大有可为 ......................................................................................... 6 耕/种/收：机械化解决规模化生产，从体力替代到决策替代 ......................................................................................... 7 全球农机巨头积极布局智控大型机械，海外约翰迪尔/凯斯纽荷兰/爱科，国内一拖股份/中联重科均有明显进展 ............................................................................................................................................................................ 12 管：机器替人进行时，无人机等设备全力接管灌溉/施肥等环节 ................................................................................ 14 农业无人机中国厂商全球领先，大疆/极飞科技为全球龙头 ................................................................................ 17 风