公募量化基金2019年年终盘点：韬光养晦，蓄势待发

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 金融工程 专题报告 韬光养晦，蓄势待发2020 年 01 月 01日 ——公募量化基金2019年年终盘点 对于量化基金而言，2019 是一波三折的一年。年初市场高歌猛进，客观环境对量化投资并不友好。之后市场重回震荡，超额收益即开始显山露水。虽然那边厢核心资产大幅上涨风光无两，量化基金依然按照自身的节奏稳步前行。当 2019年收关之时回首过往，我们依然能够给自己对 Alpha 的坚持一个满意的答案。 ❑截至 2019 年底，公募量化产品总计 311 只 ，其中主动量化产品 191 只，指数增强产品 102 只，对冲型产品 18 只。截至 2019 年底，公募量化产品的总规模达 1605.07 亿元，其中主动量化产品 682.37 亿元，指数增强产品848.98 亿元，对冲型产品 73.72 亿元。 ❑2019 年新发公募量化产品 48 只，其中主动量化产品 26 只，指数增强产品22 只，无新发对冲型产品。2019 年新发公募量化产品的规模合计达 168.97亿元，其中主动量化产品 107.83 亿元，指数增强产品 61.14 亿元。 ❑相对于 2018 年底，主动量化、指数增强和对冲三类产品数目增长幅度分别为 15.76%，27.50%和 0.00%。从规模来看，相对于 2018 年底，主动量化、指数增强和对冲三类产品增长幅度分别为 27.83%，59.05%和 57.50%。 ❑主动量化型基金今年的平均收益为 33.92%，收益的中位数为 34.10%。收益排名前五的产品分别为中海量化策略、融通新趋势、华商新量化、浙商大数据智选消费和汇安多策略 A，收益率分别为 68.80%、60.05%、59.82%、59.59%和 57.55%。 ❑沪深 300 指数增强基金超额收益平均数为 3.85%，中位数为 4.22%。最新规模大于 5 亿的基金中，超额收益排名前三的基金为嘉实沪深 300 增强、兴全沪深 300 指数增强 A、富国沪深 300 增强，超额收益分别为 3.89%、3.16%和 2.76%。规模小于 5 亿的基金中，超额收益排名前三的基金分别为广发沪深 300 指数增强 A、华宝沪深 300 指数增强 A 和泰达宏利沪深 300 指数增强 A 超额收益分别为 11.33%、10.48%和 8.37%。 ❑中证 500 指数增强基金超额收益平均数为 6.54%，中位数为 5.11%。规模大于 4 亿的基金中，超额收益排名前三的基金为申万菱信中证 500 优选增强A、博时中证 500 指数增强 A 和创金合信中证 500 指数增强 A，超额收益分别为 23.20%、13.61%和 5.12%。规模小于 4 亿的基金中，超额收益排名前三的基金分别为申万菱信中证 500 指数增强 A、国投瑞银中证 500 量化增强A 和长城中证 500 指数增强 A，超额收益分别为 22.74%、10.63%和 9.22%。 ❑量化对冲基金的收益的平均数为 7.88%，中位数为 7.30%。收益排名前五的基金分别为广发对冲套利、汇添富绝对收益策略 A、南方绝对收益策略、工银瑞信绝对收益 A 和南方安享绝对收益，收益分别为 15.37%、14.22%、10.24%、9.41%和 9.22%。 任瞳 86-755-83081468 rentong@ cmschina.com.cn S1090519080004 周靖明 86-21-68407742 zhoujingming@ cmschina.com.cn S1090519080007 金融工程 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、前言 ....................................................................................................................... 3 二、量化基金概况 ......................................................................................................... 3 1、产品总数目和总规模 ........................................................................................ 3 2、2019 年新发产品数目和规模............................................................................ 4 3、产品数目和规模增长 ........................................................................................ 5 三、量化基金业绩 ......................................................................................................... 6 1、主动量化型基金业绩 ........................................................................................ 7 2、指数增强型基金业绩 ........................................................................................ 8 3、对冲型基金业绩.............................................................................................. 10 四、展望 2020——韬光养晦，蓄势待发 .................................................................... 11 图表目录 图 1、公募量化基金数目统计 ....................................................................................... 3 图 2、公募量化基金规模统计（亿元） ......................................................................... 4 图 3、2019 年新发公募量化基金数目统计 ................................................................... 4 图 4、2019 年新发公募量化基金规模统计（亿元） ..................................................... 5 图 5、2019 年新发公募