半导体与半导体生产设备行业周报：美国政府入股英特尔，DeepSeek新一代AI模型专项适配国产芯片

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 08 月 25 日 [Table_Title] 美国政府入股英特尔，DeepSeek 新一代 AI 模型专项适配国产芯片 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.8.18-2025.8.24）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 2.23%，美国总统特朗普表示即将公布对半导体的关税政策，导致海外芯片股价出现不同程度的下跌。其中，AMD 股价下跌 5.5%，Marvell 股价下跌 4.2%，博通股价下跌 4.0%。2）国内 AI 芯片指数本周上涨 18.9%。DeepSeek-V3.1 正式发布，明确适配下一代国产芯片架构，相关国产芯片龙头更是直接受益。3）英伟达映射指数本周上涨 1.0%。兆龙互连上涨 13.5%，长芯博创上涨10.7%；麦格米特、胜宏科技和江海股份下跌 4%以上。4）服务器 ODM指数本周下跌 5.3%。Wiwynn、Wistron 和技嘉分别下跌 13.0%、5.8%和 4.9%，仅有 Quanta 上涨 15.2%。5）存储芯片指数本周上涨 9.6%，兆易创新、恒烁股份和普冉股份分别上涨 22.8%、16.7%和 16.5%，北京君正、佰维存储、香农芯创和聚辰股份上涨 8%以上，德明利上涨6.7%，江波龙上涨 5.4%，太极实业上涨 3.9%，仅有东芯股份下跌5.5%。6）功率半导体指数本周上涨 5.7%；A 股果链指数上涨 5.4%，港股果链指数上涨 0.3%。  行业数据 1）中国台湾四大晶圆代工厂 2025 年第三季度合计营收预计为 351.5亿美元，环比增长 7.1%；第四季度营收可能回落至 321.0 亿美元，环比下降 8.7%。2）2025 年上半年国内 XR 消费级市场整体销量达 26.1万台，环比增长 9%，同比下滑 21%。其中 VR 设备销量仅为 7.5 万台，创近三年同期新低；AR 设备销量达 18.6 万台，同比增长 35%，环比增长 28%。预计 2025 年国内消费级 XR 整体销量将达 60.6 万台，同比增长 6.5%。32025 年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110%，Meta 市场份额高达 73%。  重大事件 1）美国总统特朗普宣布，美国政府将通过《晶片与科学法案》及安全飞地计划资金，以总额 110 亿美元的投资获得英特尔 9.9%的股份，成为其最大股东。2）中国人工智能企业深度探索（DeepSeek）发布新一代 DeepSeek-V3.1 模型，并首次明确表示该模型采用专用"UE8MO FP8"精度格式，为下一代中国国产芯片量身打造。3）vivo 发布首款混合现实头显 Vision 探索版。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国政府拟上调半导体进口关税，三星最快于下半年向博通出货 HBM3E》2025.08.18 《国元证券行业研究-电子行业周报：中芯国际和华虹半导体25Q2 业绩高于指引， iPhone 17 镜头有望迎来升级》2025.08.11 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：台湾四大晶圆代工厂合计营收变化与预估（亿美元） ............................ 6 图 9：中国消费级市场 AR/VR 销量趋势 ......................................