通信行业周报：我国卫星互联网快速发展，关注相关产业链投资机会

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2025 年 08 月 17 日我国卫星互联网快速发展，关注相关产业链投资机会——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《科技具体资本开支持续提升，我国卫星互联网快速发展—通信行业周报》2025.08.05《高端光模块放量在即，卫星互联网蓬勃兴起—---通信行业 2025 年中期策略报告》2025.07.07《5G、AI 发展融合，有望带动通信行业快速发展—通信行业周报》2025.06.23摘要：周要闻：（1）低空经济作为数字经济与制造业融合发展的典型场景，正带动新一轮基础设施建设热潮。通信运营商凭借在网络连接领域的天然优势，已率先进入多个低空经济试验区和先行示范区，在“通信管道”之外，迎来了向“信息平台”延伸的历史机遇。（2）“十四五”时期，我国数字基础设施、数字技术创新、数字经济等发展迅速，处于世界领先地位。国家数据局数据显示，截至 2025 年 6 月底，我国算力总规模位居全球第二；截至 2024 年底，我国数据企业数量超 40 万家，数据产业规模达 5.86 万亿元，较“十三五”末增长 117%；2024 年，我国数据生产量达 41.06泽字节（ZB），在全球占比达 26.67%。（3）2025 年 8 月 13 日，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭，成功将卫星互联网低轨 08 组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。（4）北京时间 8 月 9 日 0 时 31 分，太原卫星发射中心在山东日照附近海域，使用捷龙三号运载火箭，以一箭 11 星方式成功将吉利星座 04 组卫星发射升空。卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。周观点：“十四五”时期，我国数字基础设施、数字技术创新、数字经济等发展迅速，处于世界领先地位。截至 2025 年 6 月底，我国算力总规模位居全球第二，带动相关产业链需求快速发展。卫星互联网方面，我国卫星互联网低轨 08 组卫星发射成功，同时以一箭11 星方式成功将吉利星座 04 组卫星发射升空，标志着我国互联网快速发展。我国算力快速发展带动相关产业链需求持续提升，同时我国卫星互联网快速发展，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2025/08/15EPS（元）PE投资评级股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E600941.SH中国移动108.336.436.737.067.4016.816.115.414.6未评级601728.SH中国电信7.320.360.390.410.4420.319.017.816.8未评级600050.SH中国联通5.400.280.310.340.3819.017.215.914.0未评级300308.SZ中际旭创238.054.617.429.6811.5151.632.124.620.7买入300394.SZ天孚通信107.872.433.735.076.5344.428.921.316.5买入300502.SZ新易盛233.204.008.1510.6412.7858.328.621.918.2买入300570.SZ太辰光119.701.151.932.894.21104.162.141.528.4未评级002281.SZ光迅科技52.280.831.351.752.0862.738.729.925.1未评级600118.SH中国卫星29.500.020.040.080.121,250.0661.4348.7237.5未评级300627.SZ华测导航36.291.060.971.241.5634.237.429.323.3未评级000063.SZ中兴通讯35.211.762.372.66/20.014.913.2/增持000938.SZ紫光股份25.400.550.750.941.1046.233.727.223.0未评级603236.SH移远通信86.202.253.103.995.1738.327.821.616.7未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创、天孚通信、新易盛、中兴通讯盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2025 年 8 月 11 日-8 月 15 日，申万通信指数上涨 7.66%，全部子行业中，通信网络设备及器件（12.40%），通信线缆及配套（6.65%），通信终端及配件（6.37%），其他通信设备（1.25%），通信工程及服务（1.22%），通信应用增值服务（5.11%），同期上证综指（1.70%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) 10 月施行！无锡出台“低空条例” 助力低空经济“全面起飞 ”近日，为加快发展新质生产力，促进低空经济高质量发展，无锡市人民代表大会常务委员会发布《无锡市低空经济发展促进条例》。《条例》共8 章 54 条，将于今年 10 月 1 日起施行。《条例》从基础设施、飞行服务、应用推广、产业发展、促进措施、安全保障等 6 方面作出规定，涵盖低空经济发展全过程。（资料来源：C114 通信网）(2) 锚定低空信息安全主航道 通信运营商加速构建平台化能力体系低空经济作为数字经济与制造业融合发展的典型场景，正带动新一轮基础设施建设热潮。通信运营商凭借在网络连接领域的天然优势，已率先进入多个低空经济试验区和先行示范区，在“通信管道”之外，迎来了向“信息平台”延伸的历史机遇。相关机构数据统计，2022 年以来，电信运营商不断发展无人机应用，相关产品和服务的中标金额持续上升，市场潜力进一步挖掘。2022 年，电信运营商无人机相关产品带动的中标金额总和为 4 亿元。2023 年，中标总额保持快速增长，达