汽车行业周报：机器人大会应用及降本双提速，智能化再成能力瓶颈

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 汽车 2025 年 08 月 11 日 机器人大会应用及降本双提速，智能化再成能力瓶颈 看好 —— 2025/8/4-2025/8/8 汽车周报 - 证券分析师 戴文杰 A0230522100006 daiwj@swsresearch.com 樊夏沛 A0230523080004 fanxp@swsresearch.com 联系人 邵翼 (8621)23297818× shaoyi@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 观点：本周北京举办的机器人大会，让我们看到了中国制造业的降本能力，以及广阔市场的应用前景。应用场景方面包括家庭陪伴、康养、外骨骼、物流搬运、工业等众多领域的能力均有展示。而降本则包括 2 万元级别灵巧手，大百元级别六维力传感器等等产品。我们相信机器人的爆发，会在简单场景开始，类似 6-8 年前自动/智能驾驶的落地节奏。我们看好有场景落地能力，场景控制力的企业，把握住这轮自下而上的爆发机会。而对机器人大模型的讨论，也在周末引起关注，世界模型/VLA 是否会成为下个重要突破瓶颈，也让人期待，数据在其中扮演的重要性毋庸置疑。车市在 8 月也将迎来众多新车型上市和交付的热闹景象。仍然关注由供给和强α驱动的行情。建议关注中高端市场，强α企业的表现，关注包括蔚来、江淮、理想、小米，以及对应供应链企业。与此同时，央国企改革中上汽及东风，建议继续关注。 ⚫ 行业情况更新： ⚫ 根据上险量数据，2025 年第 31 周(2025.7.28-2025.8.3)乘用车零售总量 46.2 万辆，环比+5.24%，同比-1.28%。其中传统能源车销量近 21.7 万辆，环比+6.9%，同比-9.58%；新能源车销量为 24.5 万辆，环比+3.81%，同比+7.46%，新能源渗透率53.03%。 ⚫ 最近一周传统原材料价格指数和新能源原材料价格指数均上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别 +0.9%/+4.3%；新能源车原材料价格指数分别+0.8%/+3.8%。 ⚫ 市场情况更新： ⚫ 本周汽车行业总成交额 5230.71 亿元（环比+11.53%），本周汽车行业指数收7283.17 点，全周上升 2.68%。同期沪深 300 指数收报 4104.97 点，全周上涨1.23%。汽车行业指数涨幅高于沪深 300 指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第 7 位，较上周上升 14 位。 ⚫ 本周行业个股上涨 259 个，下跌 31 个。其中涨幅最大的个股是中马传动、华密新材、航天科技，分别上涨 49.5%、34.0%、31.6%，跌幅最大的个股是华培动力、江淮汽车、派特尔，分别跌幅-14.9%、-7.2%、-7.0%。 ⚫ 重要事件：①2025 世界机器人大会：具身智能成产业化落地焦点；②比亚迪宋 L EV 天神之眼 B 款 OTA 升级带来全方位智能驾驶体验提升；③小鹏 P7 开启预售&X9 增程版报工信部；④理想 i8 配置调整：回归单一配置以强化用户价值认知；⑤吉利银河 A7上市补齐中型车市场布局；⑥广汽华为宁德时代三方合作推出旗舰 SUV 向往 S9 乾崑系列，高端路线聚焦技术竞争。 ⚫ 投资分析意见：基于科技+中高端+国央企改革两条主线，1）推荐国内强α主机厂如理想、蔚来、小米、小鹏；2）智能化趋势：华为鸿蒙高端智能的典型代表：关注江淮汽车、赛力斯等，推荐理想汽车、科博达、德赛西威、经纬恒润；3）国央企整合推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车；4）具备强业绩增长、机器人布局，或海外拓展能力的零部件企业：推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团。 ⚫ 核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共21页 简单金融 成就梦想 1. 本周事件 1.1 2025 世界机器人大会开幕 2025 年世界机器人大会将成为全球机器人技术创新与产业化落地的重要窗口。 大会将于 8 月 8 日至 12 日在北京举行，主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”，预计汇聚全球 1500 余件展品，集中展示行业前沿技术成果与应用落地进展。 节卡机器人将在大会上集中展示具身智能从技术突破到场景落地的成果。 作为协作机器人领域的头部企业，节卡将亮相合作伙伴阿尔勃特展台（展位号 A 馆 A137），携节卡S³复合机器人等产品参展。该产品集成移动底盘、协作机械臂和视觉系统，具备环境感知、定位导航、移动操作及人机协作能力，可在无固定位置关系的情况下自主完成料箱定位、路径规划、障碍规避及精准码放，体现“自己看、自己想、自己做”的具身智能特征。 节卡 S³复合机器人具备模块化与软硬件一体化优势，已在多行业实现批量化应用。 单一操作终端即可统一控制机械臂（手）、视觉传感器（眼）、主控系统（脑）与移动底盘（脚），形成“感知-执行-决策”闭环，已在汽车制造、数控机床加工、电子及半导体等行业投入使用。 在半导体晶圆盒搬运场景中，节卡 S³兼具移动与作业能力并满足高精度需求。 配备双激光双视觉避障及碰撞检测保护，运行均速最高 1.5m/s，可满足 0.3g 振动量要求；依托动态空间位姿估算及补偿算法，综合定位精度达±0.5mm，显著降低人工搬运带来的不稳定性与原料损耗。 节卡机器人依托产业链合作持续拓展感知能力与应用场景。 产品融合阿尔勃特纯视觉系统，通过神经网络学习实现对四维时空内动态物体与空间关系的全面感知；并与奥比中光等在 JAKA Lumi 具身智能平台上合作，推动“实验室—仿真验证—产业落地”闭环建设。 节卡正加速具身智能产品矩阵布局与落地验证。 依托协作机器人技术积累，公司自2024 年起推出双臂人形 JAKA K1、足式人形 JAKA K1L、轮式人形 JAKA K1W、具身平台 JAKA Lumi 及复合机器人 S³等系列产品，2024 年已小批量交付 300 余台，覆盖即时数采、模型训练、商用及非结构化工业场景，并与部分汽车产业链企业开展工艺融合与场景适配测试。 上海发布《具身智能产业发展实施方案》，提出到 2027 年形成全球具身智能创新高地。 目标包括实现不少于 20 项核心算法与技术突破、建设 4 个以上高质量孵化器、百家骨干企业集聚、百大创新场景落地、百件国际领先产品推广，核心产业规模突破 500 亿元。 方案突出模型驱动与技术攻关，涵盖感知决策、运动控制、协同技术、语料建设及自主操作系统。 对重大技术攻关项目按投资额最高 30%、不超 5000 万元给予支持；提供每年最高 500 万元语料券；推动操作系统在制造、物流、商业等领域试点应用。 构建五大公共平台，夯实产业基础。 平台包括算力（每年最高 4000 万元算力券）、 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共21页