交通运输产业行业周报：全国快递业务量突破1000亿件，南航开通首条第五航权货运航线

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（7/5-7/11）交运指数上涨 0.7%，沪深 300 指数上涨 0.8%，跑输大盘 0.1%，排名 24/29。交运子板块中物流综合板块涨幅最大(+2.0%)，航运板块跌幅最大(-0.8%)。 行业观点 快递：全国快递业务量突破 1000 亿件，极兔 2025Q2 业务量高增。上周（6 月 30 日-7 月 6 日）邮政快递累计揽收量约 37.42 亿件，环比-0.35%，同比+16.6%；累计投递量约 37.11 亿件，环比-1.96%，同比+17.2%。截至 7 月 9 日，今年我国快递业务量已突破 1000 亿件，比 2024 年达到千亿件提前了 35 天。2025Q2 极兔总体实现包裹量约 73.9 亿件，同比+3.5%；日均包裹量达到 8120 万件，其中东南亚市场的业务量增速达 65.9%，主要得益于公司持续深化与区内主流电商平台、本土品牌及各行业客户的战略合作。考虑估值性价比、经营韧性、股东回报提升等，推荐顺丰控股。 物流：危化品物流持续承压，发力智慧物流推荐海晨股份。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4035 点，同比-14.4%，环比-0.6%。上周液体化学品内贸海运价格为 163 元/吨，同比-13.9%，环比持平。本周对二甲苯（PX）开工率为 83.7%，环比-0.7pct，同比-5.8pct；上周甲醇开工率为 72.1%，环比-13.1pct，同比+1.3pct；上周乙二醇开工率为 62.1%，环比-0.3pct，同比-0.7pct。发力智慧物流，正式成立机器人行业应用研究院，并宣布达成多项战略和技术合作，主业受益消费电子服务器需求改善，推荐海晨股份。 航空机场：白云深圳机场预期 H1 盈利增长，南航开通首条第五航权定期货运航线。本周（7/5-7/11）全国日均执飞航班量 16808 班，同比增长 3.32%；其中国内线日均 14473 班，同比增长 1.85%；国际地区线日均 2335 班，同比增长13.51%，为 2019 年 86.87%。本周，白云机场、深圳机场发布 2025 年上半年业绩预告，白云机场预计 2025H1 归母净利润 6.79 亿元-8.3 亿元，同比增加 55.06%-89.51%，主要系生产经营数据同比增长，以及非经营性损益同比大幅增加；深圳机场预计 2025H1 归母净利润 2.87 亿元-3.37 亿元，同比增长 64.78%–93.47%。7 月 4 日，南航物流正式开通广州-奥克兰-悉尼国际货运航线，这是国内航司首条从中国大陆直飞新西兰定期全货机正班航班，也是南航首条第五航权货运航线。本周布伦特原油期货结算价为 70.36 美元/桶，环比+3.02%，同比-16.89%。本周美元兑人民币中间价为 7.1475，环比-0.1%，同比+0.2%。2025Q3 人民币兑美元汇率环比-0.1%。受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，供给增速将放缓，供需优化推动票价提升，航司利润弹性将释放，推荐航空板块，推荐中国国航、南方航空。 航运：本周 BDI 指数环比小幅增长。外贸集运：本周中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 1313.7 点， 环比-2.2%，同比-39.0%。上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 1733.29 点，环比-1.7%，同比-51.1%。内贸集运：上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1061 点，环比-2.4%，同比+16.5%；油运：本周原油运输指数 BDTI 收于 932.4 点，环比-3.1%，同比-12.5%；成品油运输指数 BCTI 收于 538.8 点，环比-2.5%，同比-35.3% 干散货运输：本周 BDI 指数为 1483.6 点，环比+2.2%，同比-23.7%。 公路铁路港口：高速公路货车通行量及港口货物吞吐量环比下降。上周（6 月 30 日-7 月 6 日）监测港口累计完成货物吞吐量 25988 万吨，环比-5.28%，同比-4.7%；完成集装箱吞吐量 653 万标箱，环比-2.1%，同比+3.5%。上周（6 月30 日-7 月 6 日）全国高速公路累计货车通行 5297.7 万辆，环比-2.42%，同比+1.71%。全国主要公路运营主体 7 月 11日收盘股息率高于中国十年期国债收益率（当前为 1.6653%），板块配置比较有性价比。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 13 三、风险提示................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5