电子行业周报：算力需求旺盛，供应链厂商业绩持续兑现

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 07 月 13 日 行业周报 看好 / 维持 电子 电子 太平洋电子周报 20250707-20250711：算力需求旺盛，供应链厂商业绩持续兑现 ◼ 走势比较 相关研究报告 << 太 平 洋 电 子 周 报 （ 20250629-20250706）：英飞凌基于 300 毫米晶圆的可扩展 GaN 预计将于 25Q4 提供>>--2025-07-07 <<太平洋证券公司点评-华峰测控（688200）：发布股权激励计划，彰显公司业绩高增长信心>>--2025-07-04 <<多业务线共振增长，智能产品平台型企业腾飞>>--2025-07-01 证券分析师：张世杰 E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523020001 证券分析师：罗平 E-MAIL：luoping@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524030001 证券分析师：李珏晗 E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080001 一、 本周要点 本周多家算力供应链厂商披露半年报业绩预告。受益 AI 基建需求旺盛，供应链厂商业绩超预期兑现。根据工业富联披露半年度业绩预告，Q2单季度预计归母净利润 67.27-69.27 亿元，同比增速 47.72-52.11 亿元，其中 AI 服务器营业收入同比增速超 60%，云服务商服务器营收同比增长超 1.5 倍。根据沪电股份披露半年度业绩预告，Q2 单季度预计归属于上市公司股东的净利润 8.88-9.88 亿元，同比增长 41.85%-57.83%；公司作为海外大客户的核心供应商，深耕中高阶产品与量产技术，业绩迎来逐步兑现。 二、 重点公司公告 工业富联：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润119.58-121.58 亿元，较上年同期增长 36.84%-39.12%。 沪电股份：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润16.50-17.50 亿元，较上年同期增长 44.63%-53.40%。 华工科技：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润8.9 -9.5 亿元，较上年同期增长 42.43%-52.03%。 瑞芯微：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润5.20- 5.40 亿元，较上年同期增长 185%-195%。 广合科技：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润为 4.85-5.05 亿元，较上年同期增长 51.85%-58.12%。 鼎龙股份：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润2.90-3.20 亿元，较上年同期增长 33.12%-46.90%。 芯朋微：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年营收 6.30 亿元，较上年同期增长 38%，归母净利润 9000 万元，较上年同期增长 104%。 好上好：公司发布 25 年半年度业绩预告，预计 25 年上半年归母净利润为2800-3500 万元，较上年同期增长 42.49%-78.11%。 风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。 (20%)(6%)8%22%36%50%24/7/1524/9/2524/12/625/2/1625/4/2925/7/10电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 太平洋电子周报 20250707-20250711：算力需求旺盛，供应链厂商业绩持续兑现 一、 指数跟踪 本周板块指数表现：SW 电子行业上涨 0.93%。本周，SW 电子板块上涨 0.93 个百分点，沪深300 指数上涨 0.82 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.11 个百分点。 本月板块指数表现：SW 电子行业上涨 0.23%。7 月至今，SW 电子板块上涨 0.23 个百分点，沪深 300 指数上涨 2.00 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.77 个百分点。 25 年初至今板块指数表现：SW 电子行业上涨 4.24%。25 年初至今，SW 电子板块上涨 4.24 个百分点，沪深 300 指数上涨 2.03 个百分点，跑赢沪深 300 指数 2.21 个百分点。 图表1：全球主要半导体涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 -40%-20%0%20%40%60%80%半导体(SW)电子(SW)沪深300中国台湾半导体行业指数费城半导体指数 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 太平洋电子周报 20250707-20250711：算力需求旺盛，供应链厂商业绩持续兑现 图表2：A 股主要指数涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 月涨跌幅 年涨跌幅 000001.SH 上证指数 1.09 1.91 4.73 399106.SZ 深证综指 1.99 2.03 8.15 399102.SZ 创业板综 2.21 1.50 10.41 000688.SH 科创 50 0.98 (0.89) 0.56 000300.SH 沪深 300 0.82 2.00 2.03 801080.Sl 电子(SW) 0.93 0.23 4.24 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，电子子行业中分立器件领涨 3.10%。本周分立器件、半导体材料、面板分别上涨 3.10%、1.77%、1.52%。 图表3：电子各版块周涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，新亚电子领涨 21.04%。涨幅排行榜前五名分别是新亚电子（+31.85%）、ST 宇顺（+21.71%）、金安国纪（+20.28%）、东田微（+16.96%）、乐鑫科技（+12.54%）；跌幅排行榜前五名分别是南亚新材（-11.85%）、宝明科技（-13.64%）、中京电子（-13.78%）、瑞联新材（-15.98%）、耐科装备（-29.96%）。 0.01.02.03.04.05.06.07.0(1.5)(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.02.53.03.5周涨跌周平均换手率（右轴） 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 太平洋电子周报 20250707-20250711：算力需求旺盛，供应链厂商业绩持续兑现 图表4：电子周涨幅 TOP 5 图表5：电子周跌幅 TOP 5 资料来源：iFind，太平洋证券整理 资料来源：iFind，太平洋证券整理 二、 行业重点数据跟踪 DRAM 现货价格：截止 6 月 29 日，DDR3 4Gb 价格持续上涨至 1.51 美元。 图表6：DRAM 现货价格（美元） 资料来源：iFind，太平洋证券整理 闪存现货价格：截止 6 月 30 日，Flash