非美市场出口研究(一)：中国对东亚和南亚市场出口探究

敬请阅读末页的重要说明 2025 年 06 月 13 日 专题报告 —非美市场出口研究（一） 本篇报告作为“非美市场出口研究”系列的第一篇，主要聚焦于亚洲地区的东亚和南亚主要国家（日本、韩国、印度和巴基斯坦），系统梳理我国对这些国家的投资情况和历史出口变化，从而对我国对非美市场出口具体情况有更深刻的了解。 ❑ 从历史数据看，我国对日本的出口情况： ❑ 1）2010 年至 2024 年间，我国对日本出口占我国总出口比重从 8%下降到 5%左右，日本从我国进口占日本总进口的比例总体保持在 20%到 30%之间，呈现出一定的波动但整体相对稳定。 ❑ 2）从我国对日本出口结构趋势中可以看出，我国对日出口正经历从“纺织主导”向“机电核心、化工崛起”的结构转型。机电产品主导地位强化，化工品占比提升成为新亮点，纺织份额虽大幅下滑但仍居第二，生活消费品（杂项）保持韧性。 ❑ 3）从我国单类出口对日本市场依赖度看，我国几乎所有品类对日本出口的依赖度在过去 15 年均呈现显著且持续的下行趋势。日本作为单一出口目的地的相对重要性普遍下降，我国出口市场多元化战略成效卓著，从具体占比看，依赖度仍偏高的行业（>5%）主要有：食品饮料、化学工业品、皮革制品、木制品、机电产品和光学医疗器械。 ❑ 4）从日本对我国商品的进口依赖度分析，日本在劳动密集型终端消费品（纺织、鞋帽、杂项）和关键中间品/材料（塑料橡胶、机电、矿物材料）上对我国存在中高程度乃至极高的进口依赖。虽然部分品类（尤其纺织）依赖度缓慢下滑，但我国供应链的规模、效率和完整性赋予了极强的供应黏性。值得注意的是，在化工品和运输设备领域，日本对华依赖度呈现上升趋势。 ❑ 从历史年度数据看，我国对韩国的出口情况： ❑ 1）韩国占我国总出口的比重约 4%，韩国从我国进口占韩国总进口比重约为 20%，总体相对稳定。 ❑ 2）从我国对韩国出口结构趋势中可以看出，我国对韩出口从“机电独大+资源辅助”转向“机电核心+化工崛起+高端制造突破”的多元产品结构。技术密集型产品（机电、化工）合计占比达 65.7%（2024 年），反映产业链深度协同。 ❑ 3）从我国单类出口对韩国市场依赖度看，韩国市场对我国光学仪器、高端化工品、新能源车部件的出口金额有较大影响力（依赖度＞5%）。 ❑ 4）从韩国对我国的进口依赖度看，韩国在劳动密集型终端品（杂项、纺织）和关键工业中间品（塑料、金属加工件）上对华依赖具有强粘性。 ❑ 从历史年度数据看，我国对印度出口情况： ❑ 1）印度占我国总出口比重呈现逐年上升，从 2010 年的 2.59%上升至2024 年的 3.4%。印度从我国进口占印度总进口比重震荡上行，从 2010年的 11.7%上升到 2024 年的 15.1%。 ❑ 2）从我国对印度出口结构趋势中可以看出，出口呈现“机电设备核心化、中间品占比提升、原材料逐渐退出”的三阶段演进，与印度工业化进程表现相对一致。 ❑ 3）从我国单类出口对印度市场依赖度看，对印出口占我国单类全球出口比重普遍偏低，但特定商品结构性突出。矿物材料制品、化学工业品、机电设备是对印出口占比最高的三类商品，其中矿物材料制品、机电设备对印依赖度持续提升，化工品虽占比高但边际下滑。 ❑ 4）从印度对我国的进口依赖度看，深度依赖领域主要集中在制造业中间 相关报告 1、《出口增速超预期后怎么走？—2025 年 4 月进出口数据点评》2025-05-09 2、《出口或进入阶段性下行——2025 年 5 月进出口数据点评》2025-06-09 张静静 S1090522050003 zhangjingjing@cmschina.com.cn 罗 丹 S1090524070004 luodan7@cmschina.com.cn 中国对东亚和南亚市场出口探究 敬请阅读末页的重要说明 2 宏观点评报告 品和消费品终端。鞋帽伞、机电设备、矿物材料制品和玻璃陶瓷占比均超约 40%，杂项制品占比长期超过 50%。此外，皮革箱包占比逐渐上升，目前比重已超过 30%。 ❑ 从历史年度数据看，我国对巴基斯坦的出口情况： ❑ 1）巴基斯坦占我国总出口比重呈现逐年上升，从 2010 年的约 0.4%上升至 2024 年的约 0.75%。巴基斯坦从我国进口占巴基斯坦总进口比重震荡上行，从 2010 年的 14%上升到 2024 年的 28.3%。 ❑ 2）从我国对巴基斯坦出口结构趋势中可以看出，机电产品为对巴出口绝对主导品类，占比超过 40%。巴基斯坦对我国制造业依赖度持续提升，除机电产品外，化学工业品、贱金属、纺织原料及制品占比较高。 ❑ 3）从我国单类出口对巴基斯坦市场依赖度看，多数品类对巴出口占我国全球出口比重不足 1%（如机电设备 2024 年仅 0.5%），对全国出口总额影响有限。 ❑ 4）从巴基斯坦对我国的进口依赖度看，制造业必需品高度绑定我国。鞋帽伞类，常年>85%（2024 年 93.8%）；2010 年-2024 年，矿物材料制品依赖度从 57.4%升至 70.1%；杂项制品从 42.6%升至 72.3%；机电设备从 37.9%飙升至 80.2%，塑料橡胶制品从 13.5%升至的 29.8%；运输设备从 8.4%升 30.7%。 ❑ 风险提示：部分数据测算有误差。 敬请阅读末页的重要说明 3 宏观点评报告 正文目录 一、 东亚：日本、韩国 ...................................................................................... 5 二、 南亚：印度、巴基斯坦 ............................................................................. 12 图表目录 图 1：我国对日本的直接投资 ....................................................................................................................................... 6 图 2：我国对日本出口占我国总出口比重 ..................................................................................................................... 8 图 3：日本从我国进口占日本总进口比重 ..................................................................................................................... 8 图 4：我国对韩国的直接投资 ........................................................