交通运输行业周报：预计5月快递业务量同比增长16%，过境免签政策新增一国

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（6/7-6/13）交运指数上涨 0.05%，沪深 300 指数下跌 0.3%，跑赢大盘 0.3%，排名 13/29。交运子板块中快递板块涨幅最大(+3.3%)，公交板块跌幅最大(-2.7%)。 行业观点 快递：预计 5 月快递业务量同比增长 16%，快递业务收入同比增长 10%。上周（6 月 2 日-6 月 8 日）邮政快递累计揽收量约 39 亿件，环比+0.3%，同比+16.2%；累计投递量约 38.03 亿件，环比-4.5%，同比+11.1%。国家邮政局发布 5 月中国快递发展指数报告，5 月快递业务量预计同比增长 16%，快递业务收入预计同比增长 10%。5 月快递市场规模实现较快增长，日均业务量预计超 5.5 亿件。其中，“五一”假期累计揽投快递包裹超 48 亿件，同比增长超两成，创历史同期新高。考虑估值性价比、经营韧性、股东回报提升等，推荐顺丰控股。 物流：危化品物流持续承压，发力智慧物流推荐海晨股份。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4055 点，同比-15.2%，环比 0.4%。上周液体化学品内贸海运价格为 163 元/吨，同比持平，环比-14.76%。本周对二甲苯（PX）开工率为 86.4%，环比+1.4pct，同比+5.2pct；上周甲醇开工率为 82.2%，环比-1.2pct，同比+4.9pct；上周乙二醇开工率为 56.6%，环比+2.3pct，同比-3.1pct。发力智慧物流，正式成立机器人行业应用研究院，并宣布达成多项战略和技术合作，主业受益消费电子服务器需求改善，推荐海晨股份。 航空机场：近日起印尼公民可适用 240 小时过境免签政策，有助于入境游增长。本周（6/7-6/13）全国日均执飞航班量 14,528 班，同比增长 1.49%；其中国内线日均 12,390 班，同比下降 0.64%；国际地区线日均 2,138 班，同比增长15.87%，为 2019 年 81.65%。自 2025 年 6 月 12 日起，印度尼西亚公民可适用 240 小时过境免签政策便捷来华，中国240 小时过境免签政策适用国家范围增至 55 国，该政策有助于外国人入境游增长。2025 年 4 月，民航国内航线客运量为 5370 万人次，同比+7%；国际地区航线客运量为 723 万人次，同比增长 23%，约为 2019 年 101%。本周布伦特原油期货结算价为 74.23 美元/桶，环比+11.67%，同比-9.39%；2025 年 6 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 5229 元/吨，环比-4.0%，同比-16.5%。本周美元兑人民币中间价为 7.1772，环比-0.1%，同比+0.9%。2025Q2 人民币兑美元汇率环比+0.9%。受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，供给增速将放缓，供需优化推动票价提升，航司利润弹性将释放，推荐航空板块，推荐中国国航、南方航空。 航运：地缘冲突带来供应链担忧，干散货运输景气稳健向上，油运景气预计加速向上。外贸集运：本周中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 1243.05 点， 环比+7.6%，同比-32.0%。上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 2088.24 点，环比-6.8%，同比-39.9%。内贸集运：上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1124 点，环比-2.0%，同比+23.0%。油运：本周原油运输指数 BDTI 收于 928 点，环比-2.4%，同比-26.6%；成品油运输指数 BCTI 收于 604 点，环比-3.5%，同比-27.3%。干散货运输：本周 BDI 指数为 1968 点，环比+20.5%，同比+7.5%。 公路铁路港口：高速公路货车通行量及港口货物吞吐量环比下降。上周（6 月 2 日-6 月 8 日）全国高速公路累计货车通行 5200.4 万辆，环比-0.04%，同比-1.78%。上周（6 月 2 日-6 月 8 日）监测港口累计完成货物吞吐量 25536.7 万吨，环比下降 7.95%，同比下降 3.6%；完成集装箱吞吐量 639.1 万标箱，环比下降 1.93%，同比增长 8.9%。全国主要公路运营主体 6 月 13 日收盘股息率高于中国十年期国债收益率（当前为 1.644%），板块配置比较有性价比。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 13 三、风险提示................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 .........