传媒行业周报：国内两款AI应用月活破亿，AI Agent加速落地

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 17 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2025 年 05 月 10 日 [Table_Title] 国内两款 AI 应用月活破亿，AI Agent 加速落地 ——传媒行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场表现 周度涨跌情况（2025.5.3-2025.5.9）：传媒行业（申万）上涨 1.40%，排名行业第 24 名，同期沪深 300 涨 2.00%，上证指数涨 1.92%，深证成指涨 2.29%，创业板指涨 3.27%，恒生科技指数跌 1.22%。本周，本周，传媒（申万）行业中，宝通科技、ST 中青宝、ST 华闻、天娱数科和掌阅科技表现较优，恒生科技成分股中腾讯控股（周涨幅1.39%）和阿里巴巴-W（周涨幅 1.31%）表现较好。  行业重点数据及动态更新 AI 应用： 2025 年 4 月，两款中国 AI 应用月活用户破亿。月活用户榜首位 ChatGPT，4 月月活用户为 5.46 亿，环比增长 22.59%。第 2、3 名均为中国的应用，分别为阿里夸克和字节豆包，月活用户分别为1.49 亿和 1.07 亿，环比增长 0.23%和 10.18%。DeepSeek 和腾讯元宝两款应用在全球榜单中排名第 4 和第 6，月活用户数为 9688 万和4143 万。国内原生 AI 应用的用户活跃数量在全球处于领先地位。除此之外，MiniMax 旗下 AI 陪伴应用 Talkie AI 月活数达 3489 万，环比增长 4.70%，稳定增长。AI 事件方面，海外方面，OpenAI 以约 30 亿美元收购 AI 编程创企 WindSurf；DeepMind 发布 Gemini 2.5 Pro (I/O edition)；Mistral 发布 Medium3 大模型；ChatGPT 推出深度研究功能。国内方面，快手上线“喵记多”App，试水 AI 笔记赛道；DeepSeek开源 Prover-V2 强推理模型；阿里发布 Qwen2.5-Omni-3B；Kimi 发布长思考模型 API；清华、星动纪元开源首个 AIGC 机器人大模型；腾讯混元视频生成工具全新开源。 游戏：25Q1，中国游戏市场总规模为 857.04 亿元，同比增长 17.99%；移动游戏市场规模为 636.26 亿元，同比增长 20.29%。《王者荣耀》、《和平精英》和《无尽冬日》成为截至 5 月 8 日畅销榜前 3 名。五一期间，多个成熟游戏推出特别活动，排名有所提升，如《明日方舟》、《原神》、《鸣潮》、《炉石传说》等。未来一周（5.10-5.16）有 7 款新游将上线。网易公布 520 游戏发布会的多款产品信息。 影视：2025 年五一档国内总票房 7.47 亿元，总观影人次为 1889.17万人，同比下降 50.03%，人均票价为 39.54 元，较去年同期下降 0.87元。《水饺皇后》、《猎金·游戏》和《幽灵公主》为档期票房前三名，票房较为集中，冠军《水饺皇后》档期票房为 1.92 亿元，占比 25.7%。未来一周（5.10-5.16）有 11 部影片待映。  风险提示 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险，AI 进展不及预期的风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒行业周报：4 月 127 款版号发放，关注五一档票房表现》2025.04.26 《国元证券行业研究-传媒行业周报：可灵 2.0 发布，智谱启动IPO》2025.04.18 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 联系人 郜子娴 电话 021-51097188 邮箱 gaozixian@gyzq.com.cn -19%-6%6%19%31%5/98/611/31/314/30媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 17 附表：重点公司盈利预测 [Table_Forecast] 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘 （元） 总市值 （百万元） EPS PE 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 002517 恺英网络 买入 16.67 35,614.51 0.76 1.00 1.14 22.50 17.04 14.91 002605 姚记科技 买入 26.63 11,045.49 1.30 1.45 1.60 20.85 18.68 16.93 000681 视觉中国 买入 21.50 15,062.41 0.17 0.20 0.22 132.36 113.12 101.48 300002 神州泰岳 买入 11.19 21,961.10 0.73 0.67 0.75 15.90 17.35 15.50 603444 吉比特 买入 239.35 17,243.04 13.12 15.27 17.42 18.53 15.91 13.95 002558 巨人网络 买入 14.29 27,647.59 0.74 0.84 0.94 19.80 17.27 15.59 600633 浙数文化 买入 13.68 17,347.26 0.40 0.51 0.59 35.08 27.84 23.91 002624 完美世界 增持 13.38 25,956.78 -0.66 0.35 0.64 -20.24 38.65 20.85 300418 昆仑万维 增持 31.99 39,395.53 -1.30 -0.63 -0.38 -25.38 -52.13 -86.57 1024.HK 快手-w 买入 52.00 212,469.06 4.12 4.67 5.73 11.99 10.58 8.63 2400.HK 心动公司 买入 36.40 18,233.95 1.65 2.03 2.43 20.73 16.84 14.12 601595 上海电影 买入 31.38 14,064.52 0.20 0.53 0.73 162.96 61.65 45.11 300413 芒果超媒 买入 23.27 43,531.67 0.73 0.98 1.15 32.30 24.08 20.47 601900 南方传媒 买入 17.02 15,247.82 0.90 1.31 1.38 19.14 13.26 12.50 601801 皖新传媒 买入 6.88 13,470.57 0.36 0.39 0.41 19.19 17.71 16.84 资料来源：Wind，国元证券研究所 注：收盘价及市值截