通信行业深度：MCP与A2A助力，AI+Agent进入互联时代

证券研究报告 |行业深度 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 通信 MCP 与 A2A 助力，AI Agent 进入互联时代 什么是 Agent？近来，微软上线 Github MCP 服务器、谷歌发布 A2A 智能体间通信协议、支付宝上线 MCP 服务器等 Agent 领域相关话题，受到市场广泛关注。Agent 并无统一定义，前 OpenAI 研究员 Lilian Weng 的较受认可，她提出“规划”“记忆”和“工具使用”是 Agent 的重要组件。 Agent 发展现状：当前仅少数独立收费，渗透率较低，但空间较大。作为Chat 的进化版本，当前大部分 Agent 只是被纳入大模型的收费服务内容，仅 Manus 与 Devin 等少数独立收费。Deep Research、Manus 类具备自主规划任务能力的 Agent 使用限制较多，真正能体验到的户或许并不多，距离“爆款”应用还有较大提升空间。但随着大模型推理能力提升，Agent 成为应用创新的宠儿。 Agent 大规模应用在即，诸多有利条件在手：1）模型训练端上下文窗口增长迅猛、强化学习深入应用，推理模型日趋成熟；2）生态：MCP 和 A2A等协议发展迅猛，Agent 调用工具越发方便。2024 年 11 月，Anthropic 发布并开源 MCP 协议，旨在标准化外部数据与工具如何为模型提供上下文。 MCP 协议让 Agent 与“外部数据和工具”“一键互联”，A2A 让 Agent互联。尽管 A2A 协议的目标为 Agent 之间通信，而 MCP 为 Agent 与外部工具和数据，但在“工具也可能被封装为 Agent”的复杂局势下，两者功能或有重叠，但这种竞争有助于降低大模型调用外部工具与通信成本。 Agent 发展展望 1：端到端、不需要人类事先撰写工作流。当前，我们看到的相当大一部分“智能体”基于 Coze、Dify 等平台开发，需要人类事先撰写工作流，是较初级的 Agent，更像是提示词工程的叠加，而更高级的Agent 是“端到端”的，它意味着“对 Agent 输入任务，Agent 自动完成人类所需的任务结果”。L3/L4/L5 等此类高级 Agent 更符合人类需求。 Agent 发展展望 2：助力机器人与自动驾驶。当我们把 Agent 的定义套用在具身智能，会发现被大模型支配的机器人和车辆，也是 Agent。尤其是前者，当前机器人发展的瓶颈并不在于“如何做出物理动作”的“小脑”，而在于思考“做出何种物理动作”的“大脑”，而这正落入 Agent 射程。 Agent 发展展望 3：借助 DID 等技术，实现 Agent 之间互联与 AI 原生网络。未来，或许所有的 Agent 相互之间应该都能够通信、可以自组织、自协商，构建比现有互联网更低成本、更高效率的协作网络，中国开发者社区也在构建 ANP 等协议，旨在成为 Agent 互联网时代的 HTTP 协议。而关于 Agent 之间的身份认证，可以借助 DID 等技术。 投资建议：市场认为，由于训练数据有限，预训练 Scaling Law 已撞墙，算力需求承压。我们认为，Agent 将为推理算力打开天花板。各机构正积极研发 Agent，竞争格局未稳；Agent 算力需求与简单的文字回复不可同日而语。建议关注：算力芯片厂商：英伟达、中际旭创、新易盛、天孚通信、寒武纪等；底层协议研发厂商：谷歌（A2A 协议）；算力云服务厂商：阿里、腾讯等；大模型厂商：阿里、字节。 风险提示：MCP 分发平台缺位；大模型技术落地不及预期；Agent 商业落地不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 孙爽 执业证书编号：S0680521050001 邮箱：sunshuang@gszq.com 相关研究 1、《通信：情绪有波动，算力仍向前》 2025-04-20 2、《通信：关税落地，算力依旧》 2025-04-13 3、《通信：OFC 的三大热点：DCI、CPC、LPO》 2025-04-05 -20%-6%8%22%36%50%2024-042024-082024-122025-04通信沪深3002025 04 20年 月 日 gszqgszqdadatemarkrk P.2请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1 什么是 Agent？ ................................................................................................................................... 3 2 Agent 发展现状：仅少数独立收费，渗透率仍较低 ................................................................................... 3 3 Agent 近两年的边际变化....................................................................................................................... 4 3.1 模型端：上下文窗口、强化学习与推理模型迅猛发展 ..................................................................... 4 3.2 MCP 协议：Agent 与“外部数据和工具”的“一键”互联 ............................................................... 5 3.3 A2A 协议：Agent 之间互联 .......................................................................................................... 7 4 Agent 的星辰大海 ................................................................................................................................ 8 4.1 端到端，不需要人类事先撰写工作流 ............................................................................................ 8 4.2 助力机器人与自动驾驶 ..............................................................................................................10