电子周跟踪：人工智能高质量发展，把握国产替代和自主可控机会

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20250421-20250425）领先大市-A(维持)人工智能高质量发展，把握国产替代和自主可控机会2025 年 4 月 29 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】特朗普宣布实施“对等关税”措施，看好电子行业自主可控机会-山西证券电子行业周跟踪 2025.4.8【山证电子】NAND 价格 Q2 看涨，国产设备技术突破密集落地-山西证券电子行业周跟踪 2025.4.2分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2025.4.21-2025.4.25）市场大盘整体上涨，上证指数涨0.56%，深圳成指涨 1.38%，创业板指涨 1.74%，科创 50 跌 0.40%，申万电子指数涨 0.83%，Wind 半导体指数跌 0.64%。外围市场，费城半导体指数涨10.94%，台湾半导体指数涨 3.88%。细分板块中，周涨跌幅前三为消费电子（+3.86%）、其他电子（+2.74%）、元件（+2.43%）。从个股看，涨幅前五为致尚科技（+44.76%）、ST 宇顺（+27.66%）、*ST 同洲（+27.64%）、汉威科技（+22.97%）和奥比中光-UW（+17.34%）；跌幅前五为惠伦晶体（-21.26%）、思瑞浦（-19.25%）、圣邦股份（-14.86%）、雅创电子（-13.18%）和晶丰明源（-11.22%）。行业新闻：三星、美光、SK 海力士将削减 DDR4 产量。继三星将于 4月起停止 1y 和 1z 纳米 8GB DDR4 生产后，美光公司也已通知客户，将停止为服务器提供传统 DDR4 内存模块。此外，SK 海力士也正在削减其 DDR4产量，使其生产份额降至 20%。 谷歌母公司 Alphabet 第一季度财报亮眼。营收 902.3 亿美元，高于预期；剔除合作伙伴分成后为 765 亿美元，同样高于预期。广告收入 668.9 亿美元，高于预期。云业务营收同比增长 28%，达到 122.6 亿美元，略低于预期。YouTube 广告营收 89.3 亿美元，略低于预期。净利润 345 亿美元，同比大涨 46%。资本支出 172 亿美元，高于去年同期和市场预期。预计 2025 全年资本支出将达 750 亿美元，用于数据中心等项目建设。习近平在中共中央政治局第二十次集体学习时强调 坚持自立自强 突出应用导向 推动人工智能健康有序发展。中共中央政治局 4 月 25 日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。重要公告：【立讯精密】发布 2025 年一季报。公司实现总营业收入 617.88亿元，同比增长 17.90%；实现归母净利润 30.44 亿元，同比增长 23.17%。【芯源微】发布 2024 年年报。公司实现总营业收入 17.54 亿元，同比增长 2.13%；实现归母净利润 2.03 亿元，同比减少 19.08%。【北方华创】发布 2025 年一季报。公司实现总营业收入 82.06 亿元，同比增长 37.90%；实现归母净利润15.81 亿元，同比增长 38.80%。投资建议近期全球贸易摩擦加剧，美国关税政策不确定性持续，尤其高科技领域，行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2美国对华芯片出口限制及关键电子元器件加征关税风险升温，加剧电子行情波动。但面对成本上行与供应链重构双重压力，国产替代与自主可控主线更为清晰，结构性机会凸显。与此同时，人工智能技术坚持自立自强、突出应用导向的发展路径，既是对全球技术格局演变的战略回应，更是把握智能时代发展规律的科学抉择，标志着我国人工智能发展从规模扩张转向质量跃升的新阶段。长期建议关注 AI 芯片、光刻机、先进封装等板块。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级行业动态行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 72. 数据跟踪................................................................................................................................................................