固收专题报告：东盟专题系列1——东盟十国经济概述

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 东盟专题系列 1——东盟十国经济概述 ---东北固收专题报告 报告摘要： [Table_Summary] 东盟在地理区位上离中国并不遥远，但人们对它的认知似乎依然是不足够的。例如，东盟为何会作为一个政治单元而出现？其与欧盟、阿盟等区域性组织的区别主要体现在什么方面？在面临地区内部的团结与分离等问题时，为什么东盟可以有比南方共同市场、南非发展共同体等其他南方国家地区组织更加良好的表现？这些问题值得深思，但都没有固定的答案。 东盟的批评者常常诟病其为“清谈馆”，即“说的比做的多、很少采取集体行动、缺乏约束力”，但似乎正是因为各国之间采取“不干涉内政、不参与成员国未解决的双边冲突、安静外交与相互尊重容忍”以及“以协商和共识取代基于多数原则的投票模式”等相处方式，才得以有可能使这十个并没有太多共性的经济体，被绑定在一起、并且和平共处超过 56 年——实际上，东盟是极少数自成立以来就没有发生过正式武装冲突的地区组织，称得上是“和平奇迹”。 站在区域研究的角度，我们对东盟的理解总是习惯于从经济和贸易的视角出发，这固然是东盟作为一个经济单元、在国际经贸格局中地位日趋上升的体现。 然而，除了经济层面之外，其在地理、种族、政治等多元维度上的重要性同样不容忽视——地处种族和民族迁徙的十字路口，东盟有着“人种和民族博物馆”的别称；其气候与地理形态多元，部分海洋国家的版图甚至可以用“支离破碎”来形容；各国之间的政治体制、宗教信仰和文化习俗也存在着巨大差异；而经济实力的分化就更为明显，这里聚集世界上最发达和最不发达的国家… 正是因为东盟的这种多维张力——在经济上依赖全球化却面临产业升级瓶颈、在文化上存在着传统与现代化冲突加剧、同时政治体制在威权与民主间剧烈摇摆——使其成为观察发展中国家的典型样本。 本系列报告聚焦东盟十国，我们想要知道：各国之间的共性与差异性？东盟各国与中国在贸易网络中的关系变化？其在全球经贸格局中的影响力如何？未来这一地区又将会继续演绎怎样的故事？ 风险提示：国际地缘与政治局势变化。 1 [Table_Date] 发布时间：2025-03-13 [Table_Invest] 东盟十国的角色分工示意图 [Table_Report] 相关报告 《楼市成交热度回落，关税壁垒拖累逐步显现——政策及基本面周度观察（20250308）》 --20250310 《磷化工转债梳理》 --20250310 《转债市场一周回顾（2025/03/03-2025/03/07）》 --20250310 《【东北资产配置】两会之际，如何配置大类资产？——东北证券大类资产配置报告（第 3期）》 --20250304 《关注单边上行行情后的估值洼地发掘》 --20250304 [Table_Author] 证券分析师：杨旭 执业证书编号：S0550523070001 18115884078 yangxu@nesc.cn 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 46 [Table_PageTop] 证券研究报告 目 录 1. 引言：为什么要关注东盟？ .............................................................................. 6 2. 东盟十国经济结构与劳动力市场概述 .............................................................. 7 2.1. 印尼经济结构与劳动力市场概述 ........................................................................................... 7 2.2. 泰国经济结构与劳动力市场概述 ......................................................................................... 11 2.3. 新加坡经济结构与劳动力市场概述 ..................................................................................... 14 2.4. 菲律宾经济结构与劳动力市场概述 ..................................................................................... 18 2.5. 越南经济结构与劳动力市场概述 ......................................................................................... 21 2.6. 马来西亚经济结构与劳动力市场概述 ................................................................................. 25 2.7. 缅甸经济结构与劳动力市场概述 ......................................................................................... 29 2.8. 柬埔寨经济结构与劳动力市场概述 ..................................................................................... 32 2.9. 文莱经济结构与劳动力市场概述 ......................................................................................... 36 2.10. 老挝经济结构与劳动力市场概述 ......................................................................................... 39 3. 东盟各国的角色分工？ .................................................................................... 42 4. 风险提示 ............................................................................................................ 44 图表目录 图 1：东盟十国地理位置图 ..............................................................