择时雷达六面图：技术面好转，情绪面弱化

证券研究报告 | 金融工程 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 量化分析报告 择时雷达六面图：技术面好转，情绪面弱化 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为 0.76 分，整体为中性偏多观点。 流动性。SHIBOR 1W 指标发出看多信号，M1 同比、M1 与 PPI 剪刀差、M2 同比-GDP 同比发出看空信号，综合来看发出看空信号。 经济面。当前景气度开始上行趋势，发出看多信号。库存周期当前处于主动去区间，信号中性，PMI、发电量开始下行趋势，看出看空信号。综合来看经济面发出看空信号。 估值面。本周中证 800 PE 中位数上行，PB 估值上行，仍位于底部区域。中证 800 的股息率下行且股权风险溢价下行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE 指标给出看多信号，DCF 估值给出看空信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 资金面。杠杆资金本周趋势上行发出看多信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看多信号。 技术面。当前均线距离、RSI、价量综合时钟发出看多信号，均线排列、新高新低数无显著信号，布林带发出看空信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面。成交金额、认购认股成交比率发出看空信号，SKEW 指数发出看多信号，整体而言情绪面呈现中性偏空状态。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 作者 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 缪铃凯 执业证书编号：S0680521120003 邮箱：miaolingkai@gszq.com 分析师 沈芷琦 执业证书编号：S0680521120005 邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师 梁思涵 执业证书编号：S0680522070006 邮箱：liangsihan@gszq.com 相关研究 1、《量化专题报告：利用多资产生息策略穿越资产周期——多策略矩阵系列之一》 2025-02-20 2、《量化点评报告：港股强势的背后：CDS 隐含的海外态度变化》 2025-02-19 3、《量化周报：中证 500、深证成指、创业板指迎来日线级别上涨》 2025-02-16 2025 02 22年 月 日 gszqgszqgszqdadadatemarkrkrk P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 择时雷达六面图：技术面好转，情绪面弱化 .......................................................................................................... 4 1.流动性 ...................................................................................................................................................... 5 1.1 货币 ................................................................................................................................................ 5 1.2 信用 ................................................................................................................................................ 6 2.经济面 ...................................................................................................................................................... 8 2.1 经济 ................................................................................................................................................ 8 2.2 通胀 .............................................................................................................................................. 10 3.估值面 .................................................................................................................................................... 11 4.资金面 .................................................................................................................................................... 14 4.1 个人投资者 .................................................................................................................................... 14 4.2 杠杆资金 ....................................................................................................................................... 14 5.技术面 ................................................................