AI行业跟踪47期：大模型与流量入口加速合作，看好AI云产业链

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 通信 大模型与流量入口加速合作，看好 AI 云产业链 AI 行业跟踪 47 期（20250206-20250214）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 18859272982 chentong@research.xbmail.com.cn 联系人 张璟 17521789238 zhangjing@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：英伟达发布 Cosmos，CES 大会芯片厂 激 烈 角 逐 — AI行 业 跟 踪46期（20250106-20250110） 2025-01-12 通信：DeepSeek-V3 推进技术突破与创新，降低模型开发门槛 —AI 行业跟踪 45 期（20241230-20250103） 2025-01-05 通信：豆包发布视觉理解模型，布局 AI 云原生 —AI行业跟踪44期（20241216-20241220） 2024-12-22 行业要闻跟踪 DeepSeek 应用部署加速落地，看好云计算基础设施的发展机遇。DeepSeek的应用部署在云端与本地部署协同演进，包括 1、公有云+API 调用服务；2、私有化部署；3、端侧设备的本地化部署。大模型对云厂商的技术架构、服务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek 加速了重塑的进程，一方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场需求，促使云厂商加大 AIDC 基础设施投入。对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加速增长，带动国内 AIDC 的加速建设，加速昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进程，利好产业链各个环节的供应商。对企业私有化部署需求来说，DeepSeek-R1 满血版的私有化部署成本相比传统大模型硬件投入大幅压缩，可用英伟达显卡、国产芯片、国产一体机等方案部署，满足企业用户数据安全和成本控制的需求，利好 DeepSeek 政企端私有化部署的产品和服务提供商。 微信测试接入 DeepSeek，利好腾讯 AIDC 产业链。我们认为，这是腾讯布局 AI Agent 的重要一环，有助于将大模型加速推送至更多消费者面前，有望加大腾讯云端推理需求，带动腾讯云 AIDC 资本开支加大投入。 阿里与苹果合作，助力 iphone 的本土化 AI 功能开发，利好阿里 AIDC 产业链。我们认为，苹果与阿里巴巴的合作，是苹果强化中国本土市场竞争力的关键尝试，是阿里巴巴深化端侧 AI 生态布局和获取硬件流量入口的重要突破。双方后续有望在手机之外的其他硬件生态取得进一步的合作空间。 行情回顾 2025 年 2 月 10 日-2025 年 2 月 14 日，我们构建的西部 AI 股票池中，其中75 家 A 股公司整体周平均涨幅 6.59%，60 家美股公司整体周平均跌涨幅1.51%。A 股公司中，算力租赁，AI 服务器和 AI 应用板块上涨幅度最大，分别上涨 20.3%、14.5%、5.6%。美股公司中，服务器，芯片和存储芯片板块涨幅最大，分别上涨 11.3%、7.4%、6.5%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周涨幅居前十的个股分别是青云科技（+70.4%）、润建股份（+55.7%）、拓维信息（+47.8%）、神州数码（+32.7%）、云从科技（+24.8%）、烽火通信（+23.6%）、光云科技（+22.9%）、浙文互联（+20.6%）、四川长虹（+20.2%）、常山北明（+19.3%）。美股市场中本周涨幅居前五的个股分别是超微电脑（+32.1%）、英特尔（+23.6%）、Upstart（+19.7%）、Confluent（+16.1%）、多邻国（+9.9%）。 风险提示：AI 应用落地不及预期、AI 技术进展不及预期、监管政策风险。 证券研究报告 2025 年 02 月 17 日 行业周报 | 通信 西部证券 2025 年 02 月 17 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ...................................................................................................... 3 1.1 DeepSeek 应用部署加速落地，看好云计算基础设施发展机遇 .................................... 3 1.1.1 DeepSeek 的技术创新 ......................................................................................... 3 1.1.2 DeepSeek 的多种应用部署方式 .......................................................................... 3 1.1.3 DeepSeek 加速云计算发展和基础设施投入，加速国产卡的国产替代进程 ......... 5 1.2 微信测试接入 DeepSeek，利好腾讯 AIDC 产业链 ..................................................... 6 1.3 苹果与阿里合作，助力 iphone 的本土化 AI 功能开发 ................................................. 6 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 7 2.1 国外行业动态 ................................................................................................................ 7 （1）AI 大模型 ................................................................................................................... 7 （2）应用 ........................................................................................................................... 7 2.2 国内行业动态 .............................................................................................................