专题报告：DeepSeek应用系列研究之一，DeepSeek在投资研究工作中的应用初探

金 融 工 程 研 究 2025.02.17 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 专 题 报 告 DeepSeek 在投资研究工作中的应用初探——DeepSeek 应用系列研究之一 分析师 曹春晓 登记编号：S1220522030005 相 关 研 究 《主动权益 QDII 加仓美国减仓内地香港，FOF减持港股科技加仓纳指 ETF 及海外债基》2025.02.11 《主动权益 QDII 小幅加仓香港减仓美国，FOF大幅增持港股权益和互认债基》2024.12.19 《指数化投资步入快车道，指增产品超额继续衰减 》2024.12.18 《中证 A50 指数投资价值及投资策略简评》2024.12.10 《订单簿视角的开盘分歧刻画与跳空博弈因子—多因子选股系列研究之二十一》2024.11.30 《30 秒、15 秒频数据对分钟频因子能否带来信息增量？——多因子选股系列研究之二十》2024.11.29 自 2025 年 1 月 DeepSeek R1 模型上线以来，引发了大量的关注和讨论，1月最后一周用户数呈现爆发式增长，仅仅 7 天即完成了 1 亿用户增长，成为超越 ChatGPT 的另一现象级产品。特别是春节假期期间，DeepSeek 由于其低成本、高性能、开源的特点快速出圈，并在春节后迅速引发了各行业的加速部署，国产 AI 进程快速推进。 我们认为，DeepSeek 对各行业的影响才刚刚开始。对大型企业而言，由于数据敏感性以及需要微调模型等原因，普遍会进行私有化部署。就证券基金行业来看，华安基金、汇添富基金等多家头部公募基金公司，以及中信建投、国泰君安等多家头部证券公司，都已完成了 DeepSeek 私有化部署，将赋能数字化转型与业务效率提升。 金融行业投研工作中，经常面临大量数据分析、文字处理以及非结构化数据的挖掘等工作，DeepSeek 的普及对于广大投研人员的日常工作将带来较大的影响。本文中我们测试了 DeepSeek 在年报解读、纪要整理、数据分析、策略复现、因子挖掘等方面的应用潜力。 通过上述测试我们可以看到，对于日常的一些基础工作而言，DeepSeek 可以很好的完成，并大幅提升研究人员的工作效率。然而我们也需要承认，对于类似策略复现、因子挖掘等问题，其过程相对较为复杂，且 DeepSeek 目前对生成的代码无法在后台运算检验，也无法获取策略中需要用到的具体数据，因此其代码仅可作为参考使用，实际中仍需要用户自己进行严谨核验及调试，方可应用于实际投资。 本文中的案例我们都是以普通个人用户的角色在使用 DeepSeek，事实上DeepSeek 在金融投研中的潜能远不止这些。如投研机构进行了私有化部署并能成功接入本地数据库（如 Wind、彭博、朝阳永续等）以及本地知识库（如研究报告、调研报告等），那么 DeepSeek 可能在更为广泛的领域内大大增加投资研究工作效率。 风险提示 本报告基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；本报告中的案例仅供测试使用，不构成投资建议；DeepSeek 回答结果不一，生成代码可能存在错误。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 专题报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 正文目录 1 DeepSeek R1 上线以来用户快速增长，各行业加速部署落地 ............................................. 4 1.1 DeepSeek 用户快速增长，官方服务器拥挤严重 ................................................. 4 1.2 本地部署 DeepSeek-R1 模型示例 ............................................................. 4 1.3 相较而言云厂商提供的高配版 DeepSeek 模型性价比更高 ........................................ 6 2 DeepSeek 在金融投研工作中的基础应用测试 .......................................................... 8 3 DeepSeek 在策略复现、因子挖掘等方面的应用 ....................................................... 10 3.1 DeepSeek 研报复现能力出众，但复杂任务的代码仍需手动调试 .................................. 10 3.2 DeepSeek 在因子挖掘方面的尝试............................................................ 13 4 DeepSeek 助力投研工作的潜在应用场景............................................................. 15 5 风险提示 ....................................................................................... 16 专题报告 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表目录 图表 1: DeepSeek 超 ChatGPT 成为增长 1 亿用户最快产品 ............................................ 4 图表 2: 春节后 DeepSeek 带动相关板块大幅上涨 .................................................... 4 图表 3: 由于算力限制 DeepSeek 频繁出现访问繁忙 .................................................. 5 图表 4: 根据电脑配置选择对应版本 .............................................................. 6 图表 5: 本地部署 DeepSeek R1 模型............................................................... 6 图表 6: 通过 Page Assist 添加图形交互界面及联网功能 ............................................. 6 图表 7: DeepSeek 建议的不同版本模型对应的配置要求 .............................................. 7 图表 8: 硅基流动网页版 DeepSeek-R1 模型使用 .............................................