电子行业周报：开源模型Deepseek超越OpenAI狂揽7.8万星，大端侧AI时代来临

2025 年 02 月 09 日 开源模型 Deepseek 超越 OpenAI 狂揽 7.8 万星，大端侧 AI 时代来临 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) 8.4 1.0 56.6 沪深 300 3.0 -5.1 15.7 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，宇树推出人形机器人首个应用方案》2025-01-27 2、《电子行业动态研究报告：CPO驱动 AI 时代光通信新引擎，龙头布局引领技术突破潮》2025-01-22 3、《电子行业周报：中国将依法调查美国对华低价出口成熟制程芯片，台积电 2024 年 AI 芯片营收高 增》2025-01-19 ▌上周回顾 2 月 5 日-2 月 7 日当周，申万一级行业整体处于上涨态势。其中电子行业上涨 6.14%，位列第 4 位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为 57.81。 电子行业细分板块比较，2 月 5 日-2 月 7 日当周，电子行业细分板块整体处于上涨态势。其中，光学元件、模拟芯片设计、数字芯片设计的涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、模拟芯片设计、LED 板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌Deepseek 在开源社区 GitHub 创造历史，Star 数首次超过 OpenAI 根据智东西 2 月 7 日消息，Deepseek 火爆开源社区，在GitHub 上的 Star 数首次超越 OpenAI。DeepSeek-V3 的 Star数为 7.78 万，OpenAI 项目中，Star 数最高的是实时音频转文本模型 Whisper 的，为 7.57 万。DeepSeek-R1 的 Star 数也超过 OpenAI 其他项目，达到 6.59 万。openai-cookbook为 OpenAI Star 数第二高的项目 6.15 万，该项目是提供使用OpenAI 示例代码和指南的官方开源项目。这也是 DeepSeek力压 ChatGPT 登顶美区 App Store 免费榜，在国内 App Store 免费榜同样位居第一后，创下的又一个历史时刻。 DeepSeek V3 为 DeepSeek 自研 MoE 模型，参数量达到 671B，激活参数量 37B，在 14.8T token 上进行了预训练，该模型在多项评测成绩超越了 Qwen2.5-72B 和 Llama-3.1-405B 等开源模型，并在性能上和闭源模型 GPT-4o 以及 Claude-3.5-Sonnet 比肩。DeepSeek R1 在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩 OpenAI o1 正式版，在开源 DeepSeek-R1-Zero 和 DeepSeek-R1 两个 660B 模型的同时，蒸馏了 6 个小模型，其中 32B 和 70B 模型在多项能力上实现了对标 OpenAI o1-mini 的效果。当下，全球已经掀起了从芯片企业、云计算巨头到各路基础设施公司适配、接入 DeepSeek 的热潮，DeepSeek 所展现出的卓越性能与广泛的应用潜力正在逐渐放大。 多模态版 DeepSeek-R1 近期的评测表现超 GPT-4o，模态穿透-20020406080(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 反哺文本推理能力。人类在日常生活中接收到的信息往往是全模态的，如何将“强推理慢思考”从单文本模态进一步推广到更多模态甚至是全模态场景，不可否认是大势所趋。在此基础上，如何将全模态大模型与人类的意图相对齐，也是一个极具前瞻性且至关重要的挑战。值得让市场兴奋的是，目前国内北大联合港科大团队基于自研全模态框架 Align-Anything，推出了多模态版本的 DeepSeek-R1：Align-DS-V，并且次模型在部分视觉理解表现评测集上超越 GPT-4o。团队在 DeepSeek-R1 的全模态化尝试中发现，多模态训练之后，模型不仅在文本模态任务上的表现有所提升，在科学任务、复杂推理、数学代码等方面的表现亦均有提升。尤为显著的是，在 ARC-Challenge（5-shot）上，成绩从单模态的21.4 提升到了多模态的 40.5。 目前，deepseek 已经暂停 API 服务充值，按钮显示灰色不可用状态。并且官方声明：“当前服务器资源紧张，为避免对您造成业务影响，我们已暂停 API 服务充值。”并且，鸿蒙HarmonyOS NEXT 的 小 艺 App 在 2 月 5 日 正 式 上 架 DeepSeek-R1 Beta 版，可帮助用户在代码编写、数学计算、逻辑推理等方面提供智能问询服务。其中，DeepSeek-R1 模型的计算服务依托于昇腾算力，由硅基流动与华为云联合提供推理加速支持。 我们认为，国产推理端算力将在今年加速渗透，垂类应用的爆发带动 AI 下游应用的百花齐放，因此对于推理端的算力部署将进一步加速。建议关注昇腾 910C 相关产业链：连接器：意华股份、华丰科技；电源：泰嘉股份；散热：英维克、高澜股份；上游材料：华海诚科、强力新材等；相关设备：芯源微等。 ▌Deepseek 的蒸馏模型性能一骑绝尘，AI 手机、AIPC 等 AI 大端侧产品能力迈入下一阶段 联想传出个人智能体「小天」接入了近期最炙手可热的 DeepSeek AI 大模型，用户在小天的 AI Space 界面点击 DeepSeek 体验。与此同时，华为系统级智能体「小艺」在 HarmonyOS NEXT（原生鸿蒙）上也接入了 DeepSeek 最新的 R1 模型，在小艺 APP 升级最新版本（11.2.10.310）后上线了 DeepSeek R1 智能体。一个是华为在鸿蒙生态中为「全场景智慧生活」设计的重要入口，一个是联想跨终端的端侧个人 智 能 体 ， 打 开 HarmonyOS NEXT 上 的 小 艺 APP（11.2.10.310 及之后版本），就可以在智能体广场看到 DeepSeek-R1 赫然在列。 华为终端 BG CTO 李小龙也表示，DeepSeek-R1 一上线就迎来非常大的使用量，华为也在扩容。不管是华为还是联想，也都没有选择在端侧进行本地部署。DeepSeek-R1 本身虽然证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 高效，但仍然需要一定的算力和硬件支持，功耗也面临挑战，各家目前可能都还在探索更精简、更深度的本地优化方案。而 DeepSeek-R1 的出现，给个人终端 AI 体验打开了一道新门。如果说 2022 年底，ChatGPT（GPT-3.5）给我们带来最大的震撼是极其自然的语言对话能力，那 2025 年初，DeepSe