风电行业周报：自然资源部出台用海管理政策，海风建设有望加速

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 自然资源部出台用海管理政策，海风建设有望加速 ——风电行业周报（20241230-20250103） ◼ 核心观点 2024 年 12 月 30 日，自然资源部发布《关于进一步加强海上风电项目 用海管理的通知》。文件指出：1）鼓励海上风电集中集约布局、集群式开发，避免大面积零散分布，保障海上风电基地建设。 2）推进深水远岸布局。属于新增海上风电项目的，应在离岸 30 千米以外或水深大于 30 米的海域布局；近岸区域水深超过 30 米的，风电场离岸距离还需不少于 10 千米；滩涂宽度超过 30 千米的，风电场内水深还需不少于 10 米。我们认为国家部委发文，有望优化海风审批程序，推动海上风电向深远海发展。 ◼ 数据跟踪 本周（20241230-20250103）板块行情回顾：1）本周电力设备板块涨跌幅-9.02%，在 31 个申万一级行业涨跌幅排名中位列第 24 名。2）本周风电设备子行业涨跌幅-7.59%，涨跌幅领先。 风电装机数据：根据国家能源局的数据，2024 年 1-11 月我国风电新增装机 51.75GW，同比增长 25.03%；2024 年 11 月单月新增装机 5.95GW，同比增长 45.83%。 风电核准数据：根据风电头条，2024 年 1-11 月国内风电项目共计核准89.39GW，包含陆风项目 73.49GW，海风项目 14.89GW，分散式风电项目 1.01GW；2024 年 11 月风电项目核准 9.35GW。 风电机组招标：本周共 5 个风电项目启动招标，合计规模 221.1MW。 风电机组开标：1）本周陆上风电项目（含塔筒）开标 3 个，规模总计590MW。项目中标均价 1892 元/kW。2）本周陆上风电项目（不含塔筒）开标 5 个，规模总计 23399.8MW，项目中标均价 1300 元/kW。3）本周海上风电项目（不含塔筒）开标 1 个，为中国电建 2025 年度风力发电机组框架入围集中采购项目，海上总量预计为 2GW，项目中标均价为 2389 元/kW。 上游原材料价格：1）本周中厚板均价 3641.00 元/吨，环比上周下降0.45%。2）本周废钢均价 2172.50 元/吨，环比上周下降 0.53%。 ◼ 投资建议 我们建议关注：1）受益海上风电需求提振和深远海海风项目的开发，业绩加速释放的标的，建议关注东方电缆、海力风电、亚星锚链、起帆电缆等；2）积极拓展海外市场，具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）盈利能力回升的风电整机商标的：明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份等。 ◼ 风险提示 风电行业政策变化风险、原材料价格短期大幅波动风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵莉莉 E-mail： zhaolili@yongxingsec.com SAC编号： S1760524090001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《三部委联合发文，明确新增海上风电实施“单 30”》 ——2024 年 12 月 25 日 《福建 2.4GW 海风竞配结果公示，江苏启动 7.65GW 海风竞配》 ——2024 年 12 月 24 日 《江门川岛一、二海上风电集中送出工程项目获核准》 ——2024 年 12 月 20 日 -20%-10%0%10%20%30%01/2403/2405/2408/2410/2412/24电力设备沪深3002025年01月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 风电板块行情回顾 ................................................................................... 3 1.1. 市场表现回顾 ...................................................................................... 3 1.2. 风电板块动态和重点公司公告回顾 .................................................. 5 2. 风电产业链跟踪 ....................................................................................... 6 2.1. 风电装机数据 ...................................................................................... 6 2.2. 风电核准数据 ...................................................................................... 8 2.3. 风电机组招标数据 .............................................................................. 9 2.4. 上游原材料价格数据跟踪 ................................................................ 11 3. 投资建议 ................................................................................................. 12 4. 风险提示 ................................................................................................. 12 图目录 图 1: 本周申万一级行业指数涨跌幅（20241230-20250103） ....................... 3 图 2: 本周电力设备板块子行业指数涨跌幅(20241230-20250103) ................ 3 图 3: 本周风电设备子行业涨跌幅前五/后五的个股（20241230-20250103） .............................................................................................................................. 3 图 4: 2022 年以来 SW 风电设备对比 SW 电力设备板块 PE-TTM（剔除负值） ........