资金跟踪与市场结构周观察(第四十六期)：市场成交小幅缩量

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月24日资金跟踪与市场结构周观察(第四十六期)市场成交小幅缩量核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)6424.94/0.04创业板/月涨跌幅(%)2187.94/0.57AH 股价差指数143.78A 股总/流通市值 (万亿元)79.31/72.79市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《全球 ESG 资金追踪表（2024 年第十期）-全球 ESG 基金的股、债净流动情况分化》 ——2024-12-23《估值周观察(12 月第 3 期)-大模型持续催化，芯片快速拔估值》——2024-12-22《中观高频景气图谱（2024.12）——社服、家电、零售行业景气回暖》 ——2024-12-19《资金跟踪与市场结构周观察(第四十五期)-交投情绪持续活跃》 ——2024-12-17《策略周思考-变盘关键词：消费、红利、反内卷》 ——2024-12-16市场成交量下降。上周（20241216-20241220）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于 2024 年至今的 82.0%分位数水平（前值为 91.8%）。权重股超额收益有所降低，市场成交小幅缩量。成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度保持上升趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 6.44%，相比前值下降 1.88 个百分点。全 A 涨跌中位数为-2.93%，较前值下降 2.77 个百分点。Top25%分位数为-0.20%，较前值下降 3.13 个百分点。Top75%分位数为-5.55%，较前值下降 3.07 个百分点。行业换手率下降。上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（32.03%）、传媒（31.01%）、商贸零售（25.90%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.41%）、石油石化（1.75%）、交通运输（4.84%）。机构调研强度下降。从行业层面的机构调研强度看，电子（10.37%）、计算机（6.32%）、机械设备（4.75%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 500 的调研强度最大，为 0.71。从边际变化看,沪深 300 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了 0.81。股市资金净流入。上周股市资金净流入 451.70 亿元，较前值多流入 514.78亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加 10.64 亿元；（2）重要股东增持10.34 亿元；（3）ETF 流入 678.66 亿元；（4）新发偏股基金 23.78 亿元；（5）IPO44.42 亿元；（6）定向增发 8.34 亿元；（7）重要股东减持 68.78亿元；（8）ETF 流出 150.19 亿元。从资金流入流出来看，上周 ETF 净流入最多,为 678.66 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少 196.72 亿元；（2）重要股东增持减少 12.76亿元；（3）ETF 流入增加 538.08 亿元；（4）新发偏股基金减少 16.95 亿元；（5）IPO 增加 25.02 亿元；（6）定向增发减少 24.74 亿元；（7）重要股东减持增加 2.12 亿元；（8）ETF 流出减少 205.52 亿元。资金流出风险增加。上周限售解禁家数为 67 家，较前值增加 11 家。限售解禁市值为 541.22 亿元，较前值增加 186.32 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 371.95 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电力设备（164.84 亿元）、有色金属（93.57 亿元）、机械设备（91.78亿元）。有 11 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 4深交所上交所成交额 .................................................................... 4科创板创业板成交额 .................................................................... 4各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 5集中度与分化度 ................................................................ 5行业层面集中度 ........................................................................ 6个股层面集中度 ........................................................................ 7行业层面分化度 ........................................................................ 7个股层面分化度 ........................................................................ 8赚钱效应 ...................................................................... 8换手情况 ...................................................................... 9机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 12股市流动性 ............................................