12月19日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 19 日 12 月 19 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“PR 大洼债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 济源 01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 威海商行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23 邮储银行小微债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年期，其中 2-3 年期限品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年期，其中多个期限品种全部以折价成交。分行业看，通信行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）PR大洼债0.01-1.9140.133.523.963.92AA-AA-城投160024川高速MTN01019.61-0.32100.122.092.542.52AA+AAA城投201524济工012.39-0.24101.2810.763.613.51AAAA+建筑装饰656824兴工债2.33-0.22102.859.892.892.79AA-BB+城投102124淄金K14.25-0.22104.755.482.682.63AAAA+城投207824铁道MTN008B29.90-0.21104.590.982.182.17AAA+AAA交通运输1898624蜀道投资MTN0139.77-0.21101.462.412.362.34AA+AAA城投405924青岛地铁MTN002B9.77-0.21102.312.412.432.41AA+AAA城投205124首钢069.55-0.21102.182.432.322.30AA+AAA钢铁919724济轨039.93-0.20103.182.412.882.85AA+AAA城投622024扬子国资MTN0019.66-0.2099.532.412.712.68AAAAA城投199324商古064.45-0.20102.434.752.762.71AA(2)AA城投409124首钢049.46-0.19103.542.322.322.29AA+AAA钢铁1223324先导029.26-0.19106.352.392.392.36AA+AAA城投10724龙交072.96-0.19100.026.782.162.09AA(2)AA+城投201224建工K19.21-0.19104.872.372.352.33AA+AAA建筑装饰2168824陕西交通MTN001A9.26-0.19105.832.382.492.46AA+AAA城投53024合川012.94-0.19100.536.802.612.54AA(2)AA城投972824淮南产业MTN001B2.95-0.19100.336.732.302.24AA(2)AA城投200124张家经开MTN0029.61-0.1998.402.262.722.70AAAA+城投196824诚通0114.73-0.17102.991.362.362.34AAA-AAA综合1237624深环019.92-0.17102.751.912.362.34AA+AAA环保411924陕西交通MTN00714.66-0.1799.241.372.552.54AA+AAA城投592024诚通控股MTN005B19.13-0.17112.161.142.442.43AAA-AAA综合672724诚通控股MTN010A19.30-0.17112.051.132.442.43AAA-AAA综合223824诚通控股MTN004B19.11-0.16114.431.142.442.43AAA-AAA综合570624濮阳032.34-0.16100.867.172.592.52AA(2)AA城投452124饶创072.98-0.1699.895.742.962.90AA-AA+城投1350024农发租赁MTN001(乡村振兴)2.98-0.16100.065.722.982.92AAAA+非银金融100024株洲高科PPN0012.24-0.16102.017.222.632.56AA(2)AA+城投591624吉利汽车MTN0012.62-0.1599.925.942.212.15AAAAA汽车499723泸州窖MTN0033.94-0.15105.003.952.021.98AA+AAA食品饮料525124川能投MTN004B14.31-0.15107.421.262.522.51AA+AAA公用事业1071124泸州窖MTN0034.50-0.15101.243.442.052.01AA+AAA食品饮料101324陕投K59.75-0.14102.321.702.452.43AA+AAA综合3069赣投YK034.34-0.14101.883.302.192.16AA+AAA综合408124青资012.12-0.14102.556.653.723.66AA-AAA基础化工102424豫通Y24.12-0.14103.163.452.162.13AA+AAA城投723223农谷V21.16-0.13103.7011.123.193.08AA-AA城投311陕煤KY094.49-0.13100.743.132.192.16AA+AAA煤炭4039大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24济源014.490.34100.29-8.223.183.26AA-AA+城投402224寿光044.710.3499.