电子行业周报：闪极AI智能眼镜或将发布，华为Mate X6手机面向全球发售

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 闪极 AI 智能眼镜或将发布，华为 Mate X6 手机面向全球发售 ——电子行业周报（2024.12.09-2024.12.13） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 端侧：闪极 AI 智能眼镜预计将推出 A1 量产版，相关产业链有望持续受益。闪极智能眼镜实时录音录像的功能与多模态 AI 融合，即时解决各种问题；可以帮用户识别眼前事物、文字翻译等。我们认为，AI 端侧各项应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益。 华为产业链：华为 Mate X6 手机面向全球发售，相关产业链有望持续受益。华为 Mate X6 首发 EMUI 15 系统，硬件方面，华为 Mate X6 国际版与国行基本无区别。我们认为，随着华为新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。 国产替代：美国政府公布最新半导体对华出口限制，相关产业链有望持续受益。美国拜登政府发布了最新的对华半导体出口管制措施。除了将 136 家中国实体列入所谓“实体清单”，对 24 种半导体制造设备、3 种软件工具和 HBM 芯片出口增加限制。我们认为，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益。 先进封装：群创称 FOPLP 先进封装量产时间延迟，仍看好未来发展，相关产业链有望持续受益。群创光电董事长洪进扬表示，群创也在开发 FOPLP 的其它应用，量产时间可能延后到 2025 年上半年，仍看好 FOPLP 先进封装的未来发展。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（12.9-12.13），A 股申万电子指数上涨 0.22%，整体跑赢沪深300 指数 1.23pct，跑赢创业板综指数 0.36pct。申万电子二级六大子板块 涨 跌 幅 由 高 到 低 分 别 为 ： 其 他 电 子 II(4.97%)、 光 学 光 电 子(2.05%)、消费电子(1.49%)、元件(0.31%)、电子化学品 II(-0.91%)、半导体(-1.01%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：费城半导体(1.75%)、道琼斯美国科 技(0.47%)、 纳 斯 达 克(0.34%)、 恒 生 科 技(0.33%)、 申 万 电 子(0.22%)、台湾电子(-0.39%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于硬件创新浪潮的 AI 端侧、受益于新品发布的华为产业链、受益国产替代进程加速的半导体国产替代产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 AI 端侧：受益于硬件创新浪潮，产业链有望受益，建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯等； 华为产业链：受益于华为新机发布，产业链有望受益，建议关注东睦股份、欧菲光、福日电子、领益智造、光弘科技等； 国产替代：受益于国产替代进程加速，产业链有望迎来加速成长，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、江丰电子等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 联系人： 林致 E-mail： linzhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760123070001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《华为 Mate70 系列预约数已突破 670 万，美国政府公布最新半导体对华出口限制》 ——2024 年 12 月 10 日 《华为 Mate 系列手机正式发布，2026 年全球先进封装市场规模将达 522 亿美元》 ——2024 年 12 月 04 日 《华为折叠屏最新专利公布，2024 年国产半导体设备销售收入或将增长 35%》 ——2024 年 11 月 27 日 -30%-16%-2%12%26%40%12/2302/2405/2407/2410/2412/24电子沪深3002024年12月16日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（12.09-12.13） ...................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（12.09-12.13） .............................. 6 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（12.09-12.13） .............................. 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（12.09-12