【宏观快评】政策周观察第9期：各方如何贯彻中央经济工作会议精神？

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 宏观快评 2024 年 12 月 15 日 【宏观快评】 各方如何贯彻中央经济工作会议精神？——政策周观察第 9 期 ❖ 近一周，政治局会议、中央经济工作会议先后召开，部署明年经济工作。政治局会议提出“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“加强超常规逆周期调节”（参考点评《五个超预期——5 句话极简解读 12 月政治局会议》）。中央经济工作会议进一步明确财政和货币政策细节，“提高财政赤字率”、“增加发行超长期特别国债”、“增加地方政府专项债券发行使用”；“适时降准降息”；具体工作部署上，“大力提振消费”排序第一（参见点评《四个角度筛选增量信息——中央经济工作会议极简解读》）。 ❖ 两大重要会议召开后，中央相关部委机构、经济大省及直辖市的主要负责人，已迅速召开会议，部署落实会议精神或进行“吹风”。我们总结如下： 1）政策出台节点：12 月 14 日，中央财办副主任韩文秀指出，“2025 年，将实施更加积极有为的宏观政策”，“这些政策新提法的背后，有很高的含金量，具体方案将在全国两会登台亮相”。 2）金融领域：①监管方面，何立峰副总理在 12 月 13 日全国金融系统工作会议上表示，“继续紧紧围绕防风险、强监管、促发展工作主线”，延续了今年 5月 21 日全国地方党委金融办主任会议的思路。②资本市场方面，12 月 14 日证监会党委（扩大）会议部署 4 项工作中，首项任务是“突出维护市场稳定这个关键。坚决落实‘稳住楼市股市’重要要求”；并提出要“抓好推动中长期资金入市工作”（去年为“推动健全有利于中长期资金入市的政策环境”）。 3）经济及产业发展：①国家发改委：明年 10 项工作中，首项是“加大宏观政策逆周期调节”。②工信部：对科技、技改、数字化改造等有新提法，如“布局启动一批科技重大专项和重点研发计划重点专项”、“启动实施标准提升引领传统产业优化升级行动、制造业新技术新产品新场景大规模应用示范行动”、“分行业分区域建设一批既懂行业又懂数字化的制造业数字化转型促进中心”。③国资委：“带头清偿民营企业欠款”。④农业农村部：提出“大力提升农业科技装备水平，加快高油高产大豆、高蛋白玉米、短板农机等联合攻关”。 4）地产收储：12 月 14 日，中央财办副主任韩文秀提出，“要用好用足地方政府专项债、央行再贷款资金用于收购和处置存量商品房，各类产业园区要盘活存量闲置低效的土地”。 5）经济大省及直辖市：广东、江苏、浙江、山东、河南、北京、上海 7 省市，提出（经济大省）“挑大梁”。江苏还提出“更高站位谋划明年工作……加力落实超常规逆周期调节政策”；重庆提出“以超常规举措扩大投资、促进消费”。 ❖ 近一周，其他值得关注的政策： 1）十四届全国人大常委会第十三次会议，将于 12 月 21 日至 25 日在京举行。会议议程将包括：审议增值税法草案、监察法修正草案；审议国务院关于 2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改情况的报告；审议国家监察委员会关于整治群众身边不正之风和腐败问题工作情况的报告等。 2）消费：1）12 月 9 日，总理同主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会时强调，“千方百计扩大内需、提振消费，下更大功夫解决突出问题”。2）12 月 14 日，商务部副部长盛秋平表示，将加快出台推动首发经济的政策文件。 3）资本市场：12 月 12 日，人社部、财政部等印发通知，将个人养老金制度和税收优惠政策实施范围，将从 36 个先行城市（地区）同步扩大到全国。 4）产业：1）12 月 11 日，教育部等出台《关于做好教育系统软件正版化工作的通知》，提出到 2027 年底前，“全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件”。2）12 月 13 日，工信部等出台《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025-2027 年）》，提出到 2027 年，“全国规上工业中小企业关键工序数控化率达到 75%；中小企业上云率超过 40%”。 ❖ 风险提示：政策更新不及时。 ❖ 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com 执业编号：S0360519100003 证券分析师：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com 执业编号：S0360524070006 相关研究报告 《【华创宏观】四个角度筛选增量信息——中央经济工作会议极简解读》 2024-12-12 《【华创宏观】预期“割裂”：市场如何定价特朗普通胀冲击？——美国 11 月 CPI 数据点评》 2024-12-12 《【华创宏观】如何理解“抢出口”背景下外贸数据不及预期？——11 月进出口数据点评》 2024-12-11 《【华创宏观】本月通胀数据的两个“异常”——11 月通胀数据点评》 2024-12-10 《【华创宏观】五个超预期——5 句话极简解读12 月政治局会议》 2024-12-09 华创证券研究所 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、各方如何贯彻中央经济工作会议精神？ ......................................................................... 4 二、近一周党中央及国务院高层重要行程 ............................................................................. 5 （一）近一周全国人大重要行程 ..................................................................................... 6 （二）近一周总书记重要行程 ......................................................................................... 6 （三）近一周总理重要行程 ............................................................................................. 8 三、近一周主要政策及发布会情况 ......................................................................................... 8 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 部分中央机构及省市对中央经济工作会议精神学习情况 ...............................