电子行业周跟踪：美国对华半导体出口管制落地，OpenAI进入新品发布期

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20241202-20241206）领先大市-A(维持)美国对华半导体出口管制落地，OpenAI 进入新品发布期2024 年 12 月 9 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】华为 Mate 70 系列发布，24Q3 全球晶圆代工行业收入同比增长27%- 山 西 证 券 电 子 行 业 周 跟 踪2024.12.2【山证电子】Rokid 发布新款 AI 眼镜，美升级对华科技发展的限制措施-山西证券电子行业周跟踪 2024.11.25分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.12.02-12.06）市场大盘整体上涨，上证指数涨 2.33%，深圳成指涨 1.69%，创业板指涨 1.94%，科创 50 涨 0.70%，申万电子指数涨1.61%，Wind 半导体指数涨 0.36%。外围市场，费城半导体指数涨 2.73%，台湾半导体指数涨 6.34%。细分板块中，周涨跌幅前三为模拟芯片设计（+4.31%）、其他电子（+3.47%）、消费电子（+3.25%）。从个股看，涨幅前五为成都华微（+46.99%）、光华科技（+30.18%）、奋达科技（+28.97%）、大为股份（+26.13%）和宏昌电子（+25.98%）；跌幅前五为贝仕达克（-23.71%）、有研新材（-15.71%）、中科蓝讯（-12.61%）、驰诚股份（-11.96%）和康冠科技（-10.75%）。行业新闻：140 家中国半导体企业被列入实体清单。12 月 2 日，美国工业与安全局（BIS）对《出口管理条例》（EAR）进行了修订，将 140 个实体添加到“实体清单”中。BIS 表示，所有这些实体（新添加的实体以及正在被修改的实体）都涉及“先进节点集成电路”（“先进节点芯片”）和/或半导体制造物项的开发与生产，并且/或者支持了 MCF 发展战略。中国四大行业协会发声，美国芯片不再安全、不再可靠，慎用！12 月 3 日，中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车行业协会、中国通信企业协会陆续发布声明，对美国政府宣布的新一轮对华出口限制措施表示坚决反对，呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。OpenAI 宣布未来 3 周举行 12 场新品发布会，首批推出 GPT 订阅套餐 ChatGPT Pro，包括“最智能的”o1。美国 AI 初创公司 OpenAI 周三在社交媒体上宣布，从当地时间周四开始将进入一个持续发布新功能的周期，时间预计维持 12 天。美东时间 12 月 5 日周四，OpenAI 正式推出名为 ChatGPTPro 的套餐。ChatGPT Pro 套餐每月订阅收费 200 美元，包括高级语音模式Advanced Voice 和 GPT-4o、o1 等模型，以及独有的 o1 版本 o1 pro mode。o1 promode 在数学、科学和编码方面的基准测试得分均高于 o1 和 o1 preview，且在可靠性要求更严格的测试下，优势更大。此外，ChatGPT Plus 套餐中纳入了 o1正式版，每月收费 20 美元，正式版支持多模态输入，错误率比 o1 preview 减少 34%。重要公告：【格科微】拟向激励对象一次性授予本公司定向发行和/或从二级市场回购的人民币 A 股普通股股票，授予的限制性股票数量为 1,000.00 万股，约占公司总股本的 0.38%。【昀冢科技】拟向激励对象一次性授予本公司定向发行的人民币 A 股普通股股票，授予的限制性股票数量为 200.00 万股，约占公司总股本的 1.67%。【胜蓝股份】拟向不特定对象发行可转债，募集资金总额不超过 45,000.00 万元（含），扣除发行费用后将用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目、工业控制连接器生产研发建设项目。拟发行的可转债每行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2张面值为人民币 100 元，可转债期限为自发行之日起 6 年，每年付息一次。投资建议本周美国对我国半导体产业的管制正式落地，旨在精准遏制我国在人工智能等高科技领域的发展。与先进节点、HBM 相关的半导体 Fab、设备、材料、EDA 国产厂商承压的同时，将进一步加速国产替代进程。而我国各行业协会迅速发出反制声明，也充分反映了这几年我国在半导体产业取得长足进步，底气明显更足。随着 OpenAI 为期 12 天的新品发布期到来，AI 大模型在科技巨头的助推下性能迭代快速，并在下游终端、应用端积极寻找商业化落地场景。高性能的 AI 芯片、服务器等硬件在前期助推 AI 大模型训练，而后期 AI 应用的跑通有望持续拉动硬件端需求。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值...........................................................................................................................................