通信行业周报：亚马逊公布下一代3nm AI训练芯片，中国成功发射千帆极轨03组卫星

证券研究报告 行业研究 行业周报 通信 行业研究/行业周报 A 亚马逊公布下一代 3nm AI 训练芯片，中国成功发射千帆极轨 03 组卫星 ——通信行业周报（2024.12.02-2024.12.06） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 亚马逊公布下一代 3nm AI 训练芯片。据 IT 之家 12 月 4 日消息，亚马逊 AWS 今日宣布，基于其内部团队所开发 AI 训练芯片 Trainium2 的 Trn2 实例广泛可用，并推出了 Trn2 UltraServer 大型 AI 训练系统，同时还发布了下代更先进的 3nm 制程 Trainium3 芯片。亚马逊宣称 Trn2 实例与当前一代基于 GPU 的 EC2 P5e 和 P5en 实例相比性价比提高了 30-40%。亚马逊表示基于 Trainium3 的 UltraServer 性能可达 Trn2 UltraServer 的 4 倍，而首批基于 Trainium3 的实例预计将于 2025 年底推出。我们认为，随着 AI 芯片的持续迭代，通信相关产业链有望持续受益。 中国成功发射千帆极轨 03 组卫星。中新社 12 月 5 日转引中国航天科技集团八院消息，北京时间 12 月 5 日 12 时 41 分，中国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨 03 组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，“一箭 18 星”发射任务获得圆满成功。至此，“千帆星座”在轨卫星数量增至 54 颗。我们认为，随着千帆星座不断建设以及卫星互联网计划不断推进，相关产业链有望受益。 AI 需求强劲推动 Marvell 业绩增长。据华尔街见闻 12 月 4 日消息，美东时间 12 月 3 日，芯片公司 Marvell Technology（MRVL）公布第三季度财报显示，公司第三季度销售额环比增长 19%，达到 15.2 亿美元，高于华尔街预测的 14.6 亿美元；每股收益 43 美分，高于预期41 美分。Marvell 还预计，第四季度的收入将达到约 18 亿美元，高于预期 16.5 亿美元，每股收益预期为 59 美分。公司 CEO Matt Murphy 在公告中表示，推动本季度增长的主要因素是 AI 需求强劲。我们认为，随着 AI 需求的持续增强，通信相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（12.2-12.6），A 股申万通信指数上涨 1.97%，整体跑赢沪深 300指数 0.53pct，跑输创业板综指数 0.61pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信设备(申万)(2.21%)、通信服务(申万)(1.47%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(3.98%)、纳斯达克(3.34%) 、 费 城 半 导 体 (2.73%) 、 恒 生 科 技 (2.55%) 、 申 万 通 信(1.97%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好算力光通信、卫星通信导航、通信设备等板块。 算力光通信：建议关注中际旭创、新易盛等。 卫星通信导航：建议关注华测导航、梅安森、震有科技等。 通信设备：建议关注中兴通讯、紫光股份等。 ◼ 风险提示 国际摩擦对立加剧风险、下游 AI 需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《华为发布三网卫星通信手机，5G《扬帆升级方案》发布》 ——2024 年 12 月 03 日 《中国电信发布空芯光纤首标，“千帆星座”进军海外》 ——2024 年 11 月 27 日 《高通财报显示智能手机市场复苏，萝卜快跑在重庆成立新公司》 ——2024 年 11 月 13 日 -20%-8%4%16%28%40%12/2302/2405/2407/2409/2412/24通信沪深3002024年12月09日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 11 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（12.02-12.06） ...................................... 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（12.02-12.06） ...................................... 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（12.02-12.06） ...................................... 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（12.02-12.06） ........................