公用事业及环保产业行业研究：1-10M24风、光累计装机量分别同比+20.3%、+48.0%

敬请参阅最后一页特别声明 1 公共事业与环保组 分析师：张君昊（执业 S1130524070001） zhangjunhao1＠gjzq.com.cn 联系人：唐执敬 tangzhijing＠gjzq.com.cn 联系人：汪知瑶 wangzhiyao＠gjzq.com.cn 1-10M24 风、光累计装机量分别同比+20.3%、+48.0% ◼ 本周（11.25-11.29）上证综指上涨 1.81%，创业板指上涨 2.23%。碳中和板块上涨 2.30%，环保板块上涨 2.14%，煤炭板块下跌 0.13%，公用事业板块下跌 0.36%。 ◼ 截至 2024 年 10 月底，全国累计发电装机容量约 31.94 亿千瓦，同比增长 14.5%。其中，太阳能发电装机容量约7.93 亿千瓦，同比增长 48.0%；风电装机容量约 4.86 亿千瓦，同比增长 20.3%；核电装机容量约 0.58 亿千瓦，同比增长 2.3%；火电装机容量约 14.26 亿千瓦，同比增长 3.8%；水电装机容量约 4.31 亿千瓦，同比增长2.5%。 ◼ 1-10 月份，全国发电设备累计平均利用 2880 时，比上年同期减少 128 小时。 ◼ 1-10 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 7181.0 亿元，同比增长 8.3%。电网工程完成投资 4502.0 亿元，同比增长 20.7%。 ◼ 1-10 月，全国发电累计厂用电率为 4.6%，环比无变化。其中火电发电累计厂用电率为 5.9%，环比无变化；水电发电累计厂用电率为 0.5%，环比无变化。 ◼ 2024 年 11 月全国可再生能源开发建设调度会召开，要求各单位要高度重视基地建设，进一步加强组织领导，加快清零和项目收尾工作，对建设任务重的省份，要按日倒排计划，压实责任；相关企业要优化冬季施工，加大资源投入，在确保安全质量的前提下加快项目建设，全力推动项目年底前建成投产；电网企业要加强并网服务，保障项目建成后及时并网消纳，全力做好第一批大型风电光伏基地建设收官工作。 ◼ 11 月 22 日，国家能源局召开全国可再生能源开发建设调度视频会。会议要求，各单位要高度重视基地建设，进一步加强组织领导，加快清零和项目收尾工作，对建设任务重的省份，要按日倒排计划，压实责任；相关企业要优化冬季施工，加大资源投入，在确保安全质量的前提下加快项目建设，全力推动项目年底前建成投产；电网企业要加强并网服务，保障项目建成后及时并网消纳，全力做好第一批大型风电光伏基地建设收官工作。会议还对谋划“十五五”期间项目建设、扎实做好新能源消纳利用等工作提出了具体要求。 ◼ 2024 年 11 月 29 日，《全国统一电力市场发展规划蓝书皮》（以下简称《蓝皮书》）正式发布。在国家能源局的统筹组织下，中国电力企业联合会会同 20 余家单位共同编制了《蓝皮书》，以 12 个电力市场规划子课题研究为基础，系统总结我国电力市场建设成就，深入分析面临的形势及挑战，提出了下一步深入推进全国统一电力市场建设的“三步走”发展路径以及近中期重点任务。《蓝皮书》首次明确了全国统一电力市场发展的“路线图”和“时间表”为我国电力市场的健康、有序、高效发展提供明确方向。 ◼ 火电板块：我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如浙能电力、皖能电力。水电：建议关注水电运营商龙头长江电力。新能源发电：建议关注新能源龙头龙源电力（H）。核电：建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。 ◼ 电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。 ◼ 环保板块：环境治理政策释放不及预期等。 公用事业及环保产业行业研究 2024 年 12 月 01 日 买入（维持评级） 行业周报 证券研究报告 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1. 行情回顾 .................................................................................... 4 2. 每周专题 .................................................................................... 6 3. 行业数据跟踪 ................................................................................ 8 3.1 煤炭价格跟踪 ........................................................................... 8 3.2 天然气价格跟踪 ........................................................................ 10 3.3 碳市场跟踪 ............................................................................ 10 4. 行业要闻 ................................................................................... 11 5. 上市公司动态 ............................................................................... 11 6. 投资建议 ................................................................................... 13 7. 风险提示 ................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周板块涨跌幅 ........................................................................ 4 图表 2： 本周环保行业细分板块涨跌幅 ............................................................ 4 图表 3： 本周公用行业细分板块涨跌幅 ............................................................ 4 图表 4： 本周公用行业涨幅前五个股 .............................................................. 5 图表 5： 本周公用行业跌幅前五个股 ..........