科技内需为王：从寒武纪到昇腾

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241130 科技内需为王：从寒武纪到昇腾 2024 年 11 月 30 日 ⚫ 市场回顾 本周（11.25-11.29）沪深 300 指数上涨 1.32%，中小板指数上涨 1.41%，创业板指数上涨 2.23%，计算机（中信）板块上涨 4.21%。板块个股涨幅前五名分别为：汇金科技、华胜天成、苏州科达、方正科技、兆日科技；跌幅前五名分别为：天津磁卡、海量数据、金桥信息、传艺科技、中科金财。 ⚫ 行业要闻 ➢ 四部门：深入整治“信息茧房”问题，严禁利用算法实施大数据“杀熟” ➢ 工信部：十二部门联合印发《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》 ➢ 七部门：探索运用边缘计算和量子技术突破现有算力瓶颈 ⚫ 公司动态 ➢ 格灵深瞳：11 月 26 日消息，公司拟以增资及收购股权的方式取得深圳市国科亿道科技有限公司部分股权，其中拟以 5,000 万元对标的公司进行增资，以 1,032.8352 万元受让国科亿道部分股东持有的标的公司股权 ➢ 恒生电子：11 月 30 日消息，公司拟 6 个月内以集合竞价方式回购股份160.43 万股~320.86 万股（约占总股本比例 0.0847%~0.1694%） ➢ 神州数码：11 月 30 日消息，公司合资公司已完成工商变更登记手续 ➢ 盛视科技：11 月 30 日消息，公司取得两项授予发明专利权通知：清洁机器人的零位校准装置及其零位校准方法和一种基于双重检测模型的防尾随检测方法及装置，在按期办理登记手续后予以登记 ⚫ 本周观点 国内算力需求或是最确定主线，海外英伟达、AMD 等龙头业绩强劲增长。考虑到 GPU 供应问题带来的中美算力投资周期错位，国内算力建设或是最确定主线，浪潮信息业绩强势反转印证算力行业需求的高景气。政策高度支持国产算力发展，三大运营商陆续发布大额招标，以昇腾为代表的国产 AI 算力已成为主流，长期前景广阔。 建议重点关注以昇腾、寒武纪为代表的国产 AI 算力：1）昇腾一体机与服务器产业链：科大讯飞、软通动力、高新发展、中国长城、神州数码、拓维信息、烽火通信等；2）国产 AI 算力液冷：高澜股份、英维克等。3）国产 AI 算力芯片及服务器厂商：寒武纪、浪潮信息、海光信息、中科曙光、紫光股份、中国长城等。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20241124：科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产 AI 算力看昇腾-2024/11/24 2.计算机行业事件点评：医保数据要素落地的清晰方向：商业保险-2024/11/20 3.计算机行业事件点评：重视城市更新带来的机遇-2024/11/20 4.计算机周报 20241117：如何看当前 AI 应用的拐点-2024/11/17 5.计算机行业深度报告：AI 搜索：大模型商业落地“第一束光”-2024/11/12 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 科技产业博弈大趋势下，政策高度关注国产算力发展 ............................................................................................................... 3 1.2 巨头高景气度延续，算力需求持续释放 ........................................................................................................................................ 3 1.3 国内算力需求或是最确定主线，底层算力国产化进程有望加速 .............................................................................................. 5 1.4 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 10 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 11 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 12 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 13 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 附录 .....................................................................