电子行业算力周跟踪：AI玩具市场火爆，成为AI to C赛道最具潜力的方向

行业研究行业定期报告证券研究报告诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明电子2024 年 11 月 28 日电子AI 玩具市场火爆，成为 AI to C 赛道最具潜力的方向-算力周跟踪投资要点：本周算力芯片板块、云计算板块出现行情。（1）GPU/CPU：本周（1125-1127）寒武纪+8.65%，龙芯中科+7.75%，英伟达-4.66%，英特尔-3.47%。（2）云计算板块：亚马逊+4.37%，Alphabet+2.71%，商汤科技+3.50%。根据证券时报 11 月 26 日报道，亚马逊 Trainium2 芯片已开始在数据中心部署，相比上一代产品，其性能提高了 4 倍，内存容量增加了 3 倍，且在能效和成本上具备显著优势；近日微软发布了 Azure Integrated HSM 和 AzureBoost DPU 两款专为其数据中心基础设施设计的新芯片。在云计算需求日益增长的背景下，自研芯片有利于提高数据处理效率，降低成本，并增强云服务的安全性。AI 玩具热销，成为 AI to C 赛道最具潜力的方向。近期，特斯拉机器人玩具、字节跳动的“显眼包”、BubblePal 挂件等 AI 玩具因其创新性和AI 技术的加持迅速热销，二手市场价格飙升。市场情况：AI 玩具市场火爆，引发消费热潮。FoloToy 团队（2023 年 7 月成立）为字节跳动定制 AI 陪伴玩偶“显眼包”近期具有较高热度，其在二手市场转手价达到 500 元，FoloToy 面向 C 端的 AI 陪伴玩具累计出货量已有近 2 万台；特斯拉机器人玩具是 Optimus Gen2 人形机器人的迷你版，售价 40 美元，上线 24 小时内售罄，二手市场售价高达 1300 美元；跃然创新Haivivi 推 出 了 全 球 首 款 基 于 AIGC 技 术 的 对 话 交 互 式 挂 件 玩 具“BubblePal”，售价 499 元，国内从 7 月正式上线，截至 10 月已销售数万台，目前销量持续增长。应用场景#1：AI 玩具融合教育与陪伴，满足儿童情感需求。AI 玩具/陪伴产品旨在满足用户情感需求，成为 AI to C 赛道最具潜力的方向；主要面向低龄群体，AI 玩具将大模型与传统玩具结合，推动早教市场发展，并通过不断升级技术提高个性化教育和陪伴服务的能力。例如，FoloToy 通过将AI 技术与传统玩具相结合，具备与儿童对话、解答知识性问题的能力，支持多语种对话和角色扮演，并能克隆家长的声音提供个性化互动体验。应用场景#2：AI 玩具赋能谷子产品，引领市场新趋势。谷子经济是 AIGC的重要应用场景之一。随着消费升级趋势的加速，消费者对玩具的科技含量和娱乐性要求越来越高，AI 玩具正成为玩具行业的发展潮流，谷子包括且不限于玩偶、模型、音乐盒等产品，接入 AI 后谷子商品更具互动性，有望吸引更多消费者。应用场景#3：AI 玩具在 S 创大会受关注，AI 初创项目深入细分场景。在 S创上海 2024 大会上，AI 驱动的小产品引发关注，包括 FoloToy 的 AI 玩具。众多初创项目借着 AI 起航，扎根进各式各样的细分场景，如手语动画、AI 导师、折纸应用、编程教育。本届 S 创上海大会的 AI 产品和项目详见图表 9。商业模式：以 FoloToy 为例，采用双线市场策略，其 AI 套件兼容主流大模型平台。FoloToy 采用同时 to C 和 to B 的双线市场策略，消费者可以直接购买 AI 玩具和 AI 开发套件，FoloToy 的 AI 套件兼容如 OpenAI、MicrosoftAzure、阿里云等全球主流的大模型云计算平台。例如“显眼包”内置的就是FoloToy 的 MagicBox 魔匣，集合了火山引擎的多项人工智能技术，如豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等。保留 AI 套件形态产品出售，可以更好地与其他玩具融合，和 to B 的企业合作，增加产品的开放性和市场适应性。强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 陈海进(S0210524060003)chj30590@hfzq.com.cn分析师： 徐巡(S0210524060004)xx30511@hfzq.com.cn联系人： 李雅文(S0210124040076)lyw30508@hfzq.com.cn相关报告1、20241125 周报：美对华科技封锁或将加码，自主可控加速攻坚——2024.11.252、重申自主可控，关注国产替代新动态-半导体周跟踪——2024.11.243、Rokid 发布 AR 眼镜，华为 Mate 系列将于下周上市——消费电子系列跟踪——2024.11.23华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的重要声明行业定期报告 | 电子| 事件中部最大智算中心投产，全部建成后规模超 10 万 P。IT 之家 11 月 25日消息，河南空港智算中心在河南郑州正式投产，该中心全部建成后，算力规模超 10 万 P，将成为中部最大、国内领先万卡算力集群，填补河南省在超大规模智算中心方面的空白。| 大模型跟踪ChatGPT 增 长 势头 强 劲 ，跨 界 硬件 带 动 Perplexity 访 问 量。 据similarweb 最新数据（1115-1121）：（1）ChatGPT 保持强劲增长势头，本周访问量突破 9.1 亿。IT 之家 11 月 25 日消息，OpenAI 正在与三星洽谈合作计划，有望令 Galaxy AI 整合 ChatGPT，这种合作模式类似于苹果与OpenAI 的现有方案。（2）Perplexity 本周访问量有所增加。近日 Perplexity正在考虑推出一款低价语音问答设备，售价不超过 50 美元，旨在通过语音交互提供可靠的问题解答服务，引发了业界的广泛关注。据七麦最新数据（1120-1126）：Kimi 下载量增长稳定。近日 Kimi 发布最新一代推理模型k0-math，11 月 26 日基于该模型的 Kimi 数学版上线。建议关注- 端侧 SoC：恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、全志科技等。- 国产算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。- 数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。风险提示技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。华福证券华福证券诚信专业发现价值3请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 电子图表 1：算力股价本周复盘（1125-1127）来源：Wind，iFinD，华福证券研究所注：以上市值、涨跌幅信息截至各地时间 2024 年 11 月 27 日图表 2：文本大模型网站访问量周度数据（单位：万次）图表 3：文本大模型网站访问量周度数据（单位：万次）来源：Similarweb，华福证券研究所来源：Similarweb，华福证券研究所图表 4：图片大模型网站访问量周度数据（单位：万次）图表 5：视频大模型网站访问量周度数据（单位：万次）来源：Similarweb，华福证券研究所注：ideogram 访问量数据从 2024 年 7