11月20日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 11 月 20 日 11 月 20 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 潍坊投资 MTN004”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 恒丰银行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24温州银行 03”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年品种折价成交占比最高。分行业看，电子行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24潍坊投资MTN0046.66-0.3096.855.183.793.74AA(2)AA+城投93720宁河011.00-0.2699.7530.124.464.16AA-AA城投1400324柳州032.84-0.24100.898.953.663.57AA-AA+城投706924沪硅产业MTN0014.95-0.2399.954.982.692.64AA+AA+电子1499324津渤海MTN0074.75-0.1994.804.544.194.14AA-AAA城投189824津渤海MTN0064.67-0.1895.534.414.164.12AA-AAA城投5922324咸金012.44-0.18100.518.013.593.51AAAA电子50722GLP010.29-0.1898.8163.958.207.56A+AAA交通运输269823红河031.93-0.16104.708.874.884.79AA-AA+城投67221华侨城MTN003B1.67-0.16100.1210.203.443.33AA+AAA社会服务1288124历下控股MTN0034.73-0.1697.933.752.922.89AAAA+城投352123任城021.64-0.16105.609.653.423.32AA-AA城投2128PR安发021.04-0.1520.8214.533.883.74AA-AA城投476424金水024.78-0.1593.853.665.145.10AA-AA+城投254624津城建MTN0256.62-0.1496.942.423.683.65AAAAA城投96724津城建MTN0276.64-0.1497.122.373.683.66AAAAA城投96924豫航空港MTN0184.81-0.1397.873.053.563.53AA(2)AAA城投97324远东四2.76-0.1397.655.093.903.85AAAAA非银金融194424荣成经开MTN0024.77-0.13100.092.993.463.43AA(2)AA城投298924豫航空港MTN0154.72-0.1295.452.913.553.52AA(2)AAA城投578024瑞茂021.73-0.1296.368.248.698.61AAA交通运输4324滨建投MTN0084.67-0.1297.122.873.303.27AA(2)AAA城投581624咸阳城发MTN0014.64-0.1297.632.843.553.52AA(2)AA+城投194624港投024.54-0.1197.642.773.593.56AA(2)AAA城投1022220云建030.84-0.11103.7612.062.562.44AA-AAA城投622624张通036.75-0.1194.331.904.224.20AA-AA城投4007PR安发010.81-0.1120.7711.863.803.68AA-AA城投2724赫山012.27-0.11101.284.912.902.85AA(2)AA城投202024龙阳014.42-0.1199.262.663.683.65AA(2)AA城投161124鄂文旅MTN0032.84-0.1099.173.752.802.77AAAAA交通运输99324诚通控股MTN007B14.29-0.09104.490.812.752.75AAA-AAA综合1253823重庆文资MTN0011.76-0.09101.875.232.402.35AA+AA+传媒101921阜阳022.08-0.09108.503.923.213.17AA-AA城投2631424武汉地铁MTN0029.96-0.08100.960.922.632.62AAAAAA城投404523柳州东投MTN0042.03-0.08104.293.873.283.24AA-AA+城投489920黔西南2.55-0.0762.714.414.844.80AA-AA城投54520明升010.39-0.07100.9315.022.492.34AAAA城投100923任城040.81-0.06103.126.423.293.23AA-AA城投226724蓝创014.33-0.0699.081.634.884.87AA-AA城投306923曲文020.54-0.06101.559.833.753.65AA-AA+城投41大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地041.380.8291.87-64.9010.9311.58BB+AAA房地产70624西基019.960.43102.05-5.053.033.08AA+AAA城投100024筑城024.310.3398.24