交通运输行业周报：美国大选结束集装箱需求或将增长，今年“双11”快递业务量预计维持高位

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 11 月 11 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20241105 《交通运输行业周报》20241021 《交通运输行业周报》20241014 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 美国大选结束集装箱需求或将增长，今年“双11”快递业务量预计维持高位 航运方面，美国大选结束集装箱需求或将增长，10 月底以来航运运费上涨。航空方面，国内大部分地区机票价格出现下降明显，前三季度中加航线机票预订量快速上涨。快递物流方面，物流业景气指数继续回升，今年“双11”快递业务量预计维持高位。  核心观点： ①美国大选结束集装箱需求或将增长，10 月底以来航运运费上涨。美国大选落幕，集装箱航运业复杂性增加，集装箱需求或将增长。集装箱租赁和交易平台 Container xChange 认为，特朗普政府提高关税、加强贸易管制、刺激经济等政策将改变现有市场格局。这些变化将提振市场需求，给集装箱从业者带来乐观预期的同时也带来挑战。在全球范围内，为规避新关税带来的影响，预计贸易航线将发生变化，由此带来集装箱运输需求的增长。未来的新政策将继续重塑全球贸易航线，或将推高集装箱需求及价格。而贸易动态的变化，最终将通过创造持续的航运需求而有利于整个集装箱行业。近期多条航线传出爆舱，10 月底以来航运运费上涨。海运价格大幅上涨与欧美销售旺季即将来临有关。每逢销售旺季必爆仓，今年随着“黑色星期五”购物促销的延长，欧洲、美国都基本结束了去库存阶段，进入补库存阶段，拉动了国际货运运价上涨。②国内大部分地区机票价格出现下降明显，前三季度中加航线机票预订量快速上涨。据央视财经报道，自 10 月 27 日开始，全国民航开始执行2024 年冬春航班计划，国内外航空公司计划航班同比增长 1.2%，国内大部分地区机票价格出现了明显下降。近日，加拿大交通部撤销了2022 年 2 月 3 日颁布的“中国大陆航司每周飞往加拿大总计不超六个往返定期客运航班”及“禁止北京直飞加拿大客运航班”等限制措施。恢复缓慢的中加航线正式开闸，同程旅行数据显示，10 月 29 日至 30 日，中国往返加拿大的航班搜索热度环比上涨 47%。③物流业景气指数继续回升，今年“双 11”快递业务量预计维持高位。中国物流与采购联合会日前公布 10 月份中国物流业景气指数（LPI）。数据显示，10 月份，中国物流业景气指数为 52.6%，较上月回升 0.2 个百分点。11 月 6 日，第 10 届快递“最后一公里”大会举行。国家邮政局党组成员、副局长陈凯介绍，截至目前，全行业快递业务量已超过去年全年，突破 1400亿件，业务收入突破 1 万亿元。10 月 22 日，全行业共揽收快递包裹7.29 亿件，同比增长 74%，再次刷新单日业务量纪录。回顾以往的业务旺季，单日最高业务量产生于 2021 年的 11 月 11 日，约 6.9 亿件。2023年的“双 11”单日最高业务量约为 6.25 亿件。今年的 10 月 22 日，为旺季第一阶段的业务量高点，业务量较去年大幅提升。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：10 月下旬至 11 月上旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数上升，干散货运价上升。③快递物流：9 月快递业务量同比增加 18.70%，快递业务收入同比增加 12.34%。④航空出行：2024 年 11 月第一周国际日均执飞航班 1579.57 次，环比-0.43%，同比增加 49.99%。⑤公路铁路：10 月 28 日-11 月 03 日，全国高速公路累计货车通行 5514.7 万辆，环比下降 3.37%。⑥交通新业态：2024 年 Q2，联想PC 电脑出货量达 1472 万台，同比上升 3.66%，市场份额环比上升 0.4pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空，春秋航空、华夏航空。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 11 月 11 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 美国大选结束集装箱需求或将增长，10 月底以来航运运费上涨............................................... 5 1.2 国内大部分地区机票价格出现下降明显，前三季度中加航线机票预订量快速上涨 ................ 6 1.3 物流业景气指数继续回升，今年“双 11”快递业务量预计维持高位 ....................................... 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ...................................................................................................