10月28日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 28 日 10 月 28 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“19 德清 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 淮北 03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20 中国银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23 华夏银行债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中各期限品种均以折价成交。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）19德清012.00-32.4241.762.692.942.92AA(2)AA城投84G19商都12.00-31.9442.714.013.103.06AA-AA城投85524川高速MTN01019.75-0.4593.502.992.992.96AA+AAA城投563424蜀道投资MTN010B19.72-0.4595.132.982.982.95AA+AAA城投382221利程011.99-0.4099.6036.352.912.55AAAA非银金融1575624顺德014.83-0.3898.688.733.253.16AA(2)AA城投988824衡国044.78-0.3897.068.743.143.05AA(2)AA+非银金融99224商铁024.74-0.3897.348.763.493.40AA(2)AA城投59324枝江014.64-0.3898.968.793.022.93AA(2)AA建筑装饰50524商铁014.69-0.3797.958.773.483.39AA(2)AA城投603424九龙江MTN0024.80-0.3797.738.452.942.86AA+A-综合490524景国资PPN001B4.36-0.35101.258.823.483.39AA(2)AA+城投203822特变电工MTN0010.00-0.3599.6621.432.452.23AAAA+电力设备398824桂债034.62-0.3499.688.103.353.27AAAA+社会服务50424周口城发MTN0024.85-0.3498.147.703.263.18AA(2)AA+城投98524豫航空港MTN0184.87-0.3497.827.693.563.49AA(2)AAA城投590724豫港044.87-0.3496.867.703.563.49AA(2)AAA城投97624西安高新MTN0154.81-0.3496.697.703.253.18AA(2)AAA城投197224华靖资产MTN0054.75-0.3497.607.692.902.82AA(2)AA+城投194724豫航空港MTN0174.84-0.3497.427.703.563.48AA(2)AAA城投1382624景国资MTN0034.80-0.3397.117.703.453.38AA(2)AA+城投195124顺德投资MTN0024.76-0.3396.527.693.153.07AA(2)AA城投145424株国044.38-0.33101.828.203.042.95AAAA+医药生物102124豫航空港MTN0154.78-0.3395.417.693.553.47AA(2)AAA城投193124豫港024.71-0.3396.247.703.543.46AA(2)AAA城投391624西安高新MTN011B4.66-0.3397.437.693.233.15AA(2)AAA城投96124五矿集MTN001B4.46-0.33100.017.872.782.70AA+A-钢铁904324豫航空港MTN0134.68-0.3396.577.693.543.46AA(2)AAA城投577124安居034.83-0.3297.427.614.614.53AA-AA+综合75524山高0119.76-0.3295.292.082.792.77AAAAAA城投190424山东高速债0119.76-0.3295.292.082.792.77AAAAAA城投95224万经014.68-0.3296.877.614.224.14AA-AA城投3012024鲁高速MTN006B19.63-0.3199.952.082.792.77AAAAAA城投399424柳州东投MTN0014.64-0.3198.507.444.063.98AA-AA+城投196024潍经014.58-0.31102.197.614.694.61AA-AA城投59624南昌金开MTN0014.35-0.31101.227.663.083.01AA(2)AA城投81924唐控016.37-0.31100.077.823.983.90AA-AA+城投101424安居014.42-0.30107.047.584.504.42AA-AA+综合76624大足014.34-0.30101.077.553.733.65AA-AA+城投203924西安高新MTN0082.41-0.28100.6012.142.712.59AA(2)AAA城投2018大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24淮北039.740.2895.11-3.343.763.79AA(2)AA+城投111724溧城012.610.1999.90-7.692.382.45AA(2