机构持仓(十七)：A股机构投资者概览

金融工程丨深度报告 [Table_Title] 机构持仓（十七）：A 股机构投资者概览 %%%%1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 25 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]根据官方披露数据和模型估算，截至 2024 年 6 月，机构持有股票市值为 15.51 万亿，影响较大的机构类型依次为偏股公募、被动指数、保险、私募、北上、社保、信托、公募专户和 QFII。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘胜利 覃川桃 SAC：S0490517070006 SAC：S0490513030001 SFC：BUT353 %%%%2请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 机构持仓 cjzqdt11111 [Table_Title2] 机构持仓（十七）：A 股机构投资者概览 金融工程丨深度报告 [Table_Summary2] A 股结构：六大类机构投资者 机构投资者：截至 2022 年，一般法人、个人投资者、专业机构和沪港通的市值占比分别为55.12%、23.19%、21.69%和 2.68%，专业机构占比持续上升； 美股市场：机构投资者中，海外投资者、公募基金和养老金的影响相对较大； 机构类型：重点分析六类机构，资方（保险、保险资管、银行）、基金（公募、私募）、资管（公募专户、公募子、券商资管、券商私募子、期货资管）、养老金（社保基金、基本养老保险、企业年金、职业年金、个人养老金）、外资（北上资金、QFII）、其他（券商自营、信托）。 股票规模：截至 2024Q2，估算机构持有股票市值 15.51 万亿 保险公司：资金运用余额 30.87 万亿，持有股票 20794 亿，占比 6.74%； 保险资产管理（外部资金）：按照已有数据假设配置股票比例 6.09%，持有股票市值 4714 亿； 银行理财：以固收类为主，投向权益类规模 0.85 万亿，大部分为非标产品，配置股票较少； 公募基金：主动偏股型、被动指数型的股票持有规模分别为 26169 亿和 21864 亿； 私募基金：证券投资基金规模为 5.03 万亿，按照历史仓位 40%估计，持有股票市值 20112 亿； 私募资管：按照五大机构股类配置比例和非标比例，估算私募资管持有股票市值 9376 亿； 社保基金：截至 2023 年，社保基金、基本养老保险金、风险基金的总规模 48701 亿，按照 20%的股票仓位估计，持有股票市值 9740 亿； 企业年金：规模为 3.36 万亿，根据产品假定 5%的股票仓位，持有股票市值 1680 亿； 职业年金：2023 年总规模为 2.56 万亿，估算持有股票市值 1280 亿，假定持续至 2024Q2； 个人养老金：216 只个人养老金理财产品总规模 1183 亿，主要投向基金，股票配置比例较低； 外资：持有股票市值降至 27038 亿，其中北上资金为 20552 亿，QFII 持有市值 4650 亿； 券商自营：截至 2022 年，股票配置金融为 4388 亿，假定持续至 2024Q2; 信托：截至 2023 年，股票配置金额为 5921 亿，假定持续至 2024Q2。 重点机构：公募、保险、外资、私募、社保 根据持有股票市值（含估算），影响较大的机构投资者依次为偏股公募、被动指数、保险、私募、北上、社保、信托、公募专户和 QFII。 风险提示 1、研究结论基于对历史数据的统计分析，未来可能不再成立； 2、如无特别说明，股票规模估算均截至 2024 年 6 月； 3、部分机构股票仓位存在假设，未来可能产生变化。 相关研究 [Table_Report]•《行业轮动（十一）：深林访古刹，动量易、反转难》2024-05-28 •《热度之下，资源板块产品化进程几何？》2024-05-28 •《2024 年指数分红预测与基差监控工具》2024-05-20 2024-10-223 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 25 金融工程 | 深度报告 目录 A 股结构 ....................................................................................................................................... 6 机构投资者 ..................................................................................................................................................... 6 美股市场 ......................................................................................................................................................... 6 机构类型 ......................................................................................................................................................... 7 资方：保险、银行 ........................................................................................................................ 9 保险公司 ......................................................................................................................................................... 9 保险资产管理公司（外部资金） .................................................................................................................... 9 银行理财 ....................................................................................................................................................... 10 基金：公募、私募 ................................................................