行业信息跟踪：汽车销量延续改善，光伏国内装机高增

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.10.14-2024.10.20） 汽车销量延续改善，光伏国内装机高增 2024 年 10 月 22 日 ➢ 上周行业信息聚焦：消费边际改善 1）整体来看：9 月消费边际改善，政策鼓励叠加低基数效应减退，服务、商品消费增速差继续收敛。2）结构上，①乡村市场依旧是消费中韧性的一环，城镇市场消费呈现出更强的弹性。②线上消费渗透率提升的趋势不改。3）细分行业层面，①家电、汽车销售逐步企稳回暖，是当前消费中的一个亮点。②消费电子前期销售持续回暖，9 月表现依旧较优，但增速有所回落。③化妆品、黄金珠宝零售额同比增速收窄，但依旧位于负增长区间，景气度仍待改善。 ➢ 上周数据相对较优： 汽车：10 月销量延续改善，新能源车表现亮眼。乘联会数据，10 月 1-13 日，乘用车市场零售 82.3 万辆，同比去年 10 月同期+20%，较上月同期+17%；其中，新能源车零售 40.8 万辆，同比去年 10 月同期+64%，较上月同期+8%，增速亮眼。 快递：9 月快递企业业务量增速较优，价格竞争持续。9 月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比分别+12.6%、+28.0%、+22.0%、+21.9%，环比分别+9.4%、+2.3%、+3.2%、+3.2%，单票收入同比-7.0%、-6.6%、-12.2%、-4.3%，业务量同比维持双位数增长，价格同比仍处负增长区间。 水泥：价格小幅回升，需求边际改善。价格方面，截至 10 月 18 日，水泥价格指数 128.47，环周+2.7%，同比+20.5%。需求方面，上周受①多地基建项目稳定推进，托底内需；②多地水泥价格推涨后回落，下游囤货量提升；③建筑工地资金到位率连续三周增长，部分项目开始赶工，这三方面拉动，全国水泥出库量325.5 万吨，环周+3.9%，边际改善，但同比依旧维持在-44.5%的负增长区间。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 光伏：9 月国内装机高增，出口增速回落。国内装机方面，9 月国内新增光伏发电装机容量约 20.89GW，环比+26.9%，同比+32.4%，1-9 月累计同比+24.8%。出口方面，9 月逆变器、组件出口额分别为 48.44 亿元、143.72 亿元，同比分别+4.2%、-40.7%，环比分别-21.3%、-17.4%。 航空：9 月主要航司运营数据同比稳健，环比季节性回落。9 月南航、国航、东航 RPK（收入客公里）分别同比+19.3%、+20.0%、+25.2%；环比-13.7%、-15.9%、-16.1%。ASK（可利用座公里）分别同比+9.8%、+11.8%、+10.3%；环比-12.0%、-12.4%、-12.9%。 宠物食品：9 月出口同比增速有所回落。海关总署数据，9 月我国狗食或猫食饲料出口量 2.56 万吨，同比+5.5%，低于 8 月的+30.7%，环比-9.9%；9 月实现出口额 1.24 亿美元，同比+11.0%，低于 8 月的+34.0%，环比-10.6%。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.资金跟踪系列之一百四十：市场热度高位回落，ETF 被明显净赎回-2024/10/21 2.市场温度计系列之四：机构主动买入企稳回升，个人和机构情绪形成共振-2024/10/21 3.A 股策略周报 20241020：各自为战的“市场主线”-2024/10/20 4.行业信息跟踪（2024.10.7-2024.10.13）：9 月消费电子出口增速回落，动力电池装车量高增-2024/10/15 5.资金跟踪系列之一百三十九：市场热度、波动率均处于高位，交易层面博弈加剧-2024/10/14 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周行业信息聚焦：消费边际改善 ........................................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 .......................................................................................................................................