汽车行业周报：新能源车及汽车出口带来市场增量

汽车 / 行业投资策略周报 / 2024.09.11 请阅读最后一页的重要声明！ 汽车行业周报 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 邢重阳 SAC 证书编号：S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号：S0160521050001 libo@ctsec.com 相关报告 1. 《上海市电动自行车以旧换新补贴政策点评》 2024-09-05 2. 《8 月重卡行业洞察》 2024-09-05 3. 《8 月新能源汽车行业洞察》 2024-09-05 新能源车及汽车出口带来市场增量 核心观点 ❖ 板块表现： 9 月 2 日-9 月 6 日沪深 300 指数涨幅-1.03%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为 3.70%，二级行业中，汽车零部件相对收益为 2.94%，汽车服务相对收益为 2.68%，摩托车及其他相对收益为 0.37%，乘用车相对收益为 4.83%，商用车相对收益为 6.73%。 ❖ 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，8 月 1-31 日，乘用车市场零售 191.0 万辆，同比去年8 月同期下降 1%，较上月同期增长 11%，今年以来累计零售 1347.7 万辆，同比增长 2%；8 月 1-31 日,全国乘用车厂商批发 212.8 万辆，同比去年 8 月同期下降 5%，较上月同期增长 8%，今年以来累计批发 1584.9 万辆，同比增长 3%。8 月 1-31 日，乘用车新能源市场零售 101.5 万辆，同比去年 8 月同期增长 42%，较上月同期增长 16%，今年以来累计零售 600.4 万辆，同比增长 35%；8 月 1-31 日，全国乘用车厂商新能源批发 105.1 万辆，同比去年 8 月同期增长 32%，较上月同期增长 11%，今年以来累计批发 661.3 万辆，同比增长 30%。 ❖ 商用车：据第一商用车网最新掌握的数据，2024 年 8 月份，我国重卡市场销售约 6.1 万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比 7 月份小增 5%，比上年同期的 7.12 万辆下滑 14%，减少了约 1 万辆。海外出口方面，俄罗斯将从10 月 1 日起对进口汽车大幅提高报废处理税税率，8 月份的重卡出口销量重回上升通道，预计同比上涨超过 13%。新能源重卡在 8 月份延续了“淡季不淡”的良好势头，预计终端实销达到 5500 辆+，同比大幅增长 90%。根据第一商用车网的判断，8 月份由于 LNG 气价持续上涨，天然气重卡终端实销预计在 1.2 万-1.3 万辆，同比下降 34%左右，环比下降 3 成，渗透率从 7 月份的38.5%下降至 32%左右。 ❖ 行业动态：根据乘联分会和安路勤联合发布的重点新车上市预告，9 月将有5 款重磅新车上市，均为新能源车型，分别是极越 07、宝骏云海、乐道 L60、极氪 7X 和智界 R7。 9 月 10 日，极越 07 和宝骏云海将正式上市。极越 07 预售价 21.59 万起，宝骏云海预售价 12.18-14.58 万；9 月 19 日，乐道 L60 将正式上市，预售价 21.99 万起；9 月 20 日，极氪 7X 将正式上市，预售价 23.99-30.00 万起；9 月 30 日，智界 R7 将正式上市，预售价 30.00-40.00 万起。 ❖ 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 单击或点击此处输入文字。 -23%-17%-11%-5%1%7%汽车沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 ....................................................................................................................................... 3 2 行业动态 ................................................................................................................................................... 3 3 风险提示 ................................................................................................................................................... 4 图 1. 8 月汽车日均零售量（万辆） ............................................................................................................... 3 图 2. 8 月汽车日均批发量（万辆） ............................................................................................................... 3 内容目录 图表目录 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 据乘联分会数据，8 月 1-31 日，乘用车市场零售 191.0 万辆，同比去年 8 月同期下降 1%，较上月同期增长 11%，今年以来累计零售 1347.7 万辆，同比增长2%；8 月 1-31 日,全国乘用车厂商批发 212.8 万辆，同比去年 8 月同期下降 5%，较上月同期增长 8%，今年以来累计批发 1584.9 万辆，同比增长 3%。8 月第五周乘用车市场日均零售 10.1 万辆，同比去年 8 月同期下降 11%，较上月同期增长 16%。8 月第五周批发日均 14.4 万辆，同比去年 8 月同期下降 9%，环比上月同期增长 4%。 图1.8 月汽车日均零售量（万辆） 图2.8 月汽车日均批发量（万辆） 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 2 行业动态 乐道 L60 将于 9 月 19 日上市 9 月 19 日，乐道 L60 将正式上市，预售价 21.99 万起。新车定位中型纯电SUV，蔚来子品牌乐道首款车型，内部代号 DOM，主攻 20-30 万元新能源市场，基于蔚来第三代技术平台 NT3.0。采用了类似轿跑 SUV 的造型，配合黑色密辐式轮圈造型，运动感较强；侧面采用无框式车门；动力方面，规划了约60kWh 和 90kWh 两个版本，并将采用蔚来自研的新一代电机，内置高通骁龙8295 芯片。 极氪 7X 将于 9 月 20 日上市 9 月 20 日，极氪 7X 将正式上市，