每日宏观动态：大盘再探新低-权益市场复盘

宏 观 研 究2024.09.101敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态大盘探底回升——权益市场复盘 20240910分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004联系人李昌萌相 关 研 究《宏观政策追踪日报》2024.09.07《沪指续创调整新低》2024.09.07《A 股缩量反弹》2024.09.06《宏观政策追踪日报》2024.09.06《沪指跌破 2800》2024.09.04《宏观政策追踪日报》2024.09.04大盘探底回升，消费、资源拖累指数。全部 A 股成交额 5294 亿，较上一交易日增量 90 亿元，北向资金期间合计买卖总额 907.16 亿，南向资金净流入 92.89 亿。行业层面，软件、电脑硬件、摩托车、互联网涨幅居前。题材股表现分化，汇金持股、银行、华为鸿蒙、充电桩、光模块领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，发改委发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，充电桩概念拉升。上海国资委提出更大范围、更深层次、更广领域统筹配置国有资本，推动跨集团、跨层级战略性重组，国企改革概念活跃。三部门发布医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断等业务，干细胞板块走势分化。在 10 日的华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会上，华为 Mate XT 发布，余承东称是全球首款三折叠手机，华为概念股走强。从上市银行中报情况看，收入端由于“降息”与“降费”而延续一季度趋势，成本端节约贡献盈利修复，银行股反弹。其余方面，软件、电脑硬件、摩托车、日用化工等板块涨幅居前。中药、SPD、干细胞、海南自贸港等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF9 月 10 日无战略加仓。2024 年至 9 月 10 日战略加仓合计7317.38 亿元。9 月 10 日回购金额共 82.28 亿元，较上一交易日增量 79.05 亿元。家用电器、石油石化、医药生物、电力设备金额居前。家用电器、石油石化、医药生物、电力设备分别回购 44.40 亿、15.03 亿、7.23 亿、2.15 亿。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期。方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告每日宏观动态 2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘大盘探底回升，消费、资源拖累指数。全部 A 股成交额 5294 亿，较上一交易日增量 90 亿元，北向资金期间合计买卖总额 907.16 亿，南向资金净流入 92.89 亿。行业层面，软件、电脑硬件、摩托车、互联网涨幅居前。题材股表现分化，汇金持股、银行、华为鸿蒙、充电桩、光模块领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，发改委发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，充电桩概念拉升。上海国资委提出更大范围、更深层次、更广领域统筹配置国有资本，推动跨集团、跨层级战略性重组，国企改革概念活跃。三部门发布医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断等业务，干细胞板块走势分化。在10日的华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会上，华为Mate XT发布，余承东称是全球首款三折叠手机，华为概念股走强。从上市银行中报情况看，收入端由于“降息”与“降费”而延续一季度趋势，成本端节约贡献盈利修复，银行股反弹。其余方面，软件、电脑硬件、摩托车、日用化工等板块涨幅居前。中药、SPD、干细胞、海南自贸港等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF9 月 10 日无战略加仓。2024 年至 9 月 10 日战略加仓合计 7317.38 亿元。9 月 10 日回购金额共 82.28 亿元，较上一交易日增量 79.05 亿元。家用电器、石油石化、医药生物、电力设备金额居前。家用电器、石油石化、医药生物、电力设备分别回购 44.40 亿、15.03 亿、7.23 亿、2.15 亿。每日宏观动态 3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 9 月 10 日）资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方中证500ETF南方中证1000ETF广发中证1000ETF华夏中证1000ETF科创50ETF华泰柏瑞中证2000ETF南方中证2000ETF02/071.44%2.93%2.37%02/0750.3881.4381.1884.1676.930.5256.4352.23