9月2日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 2 日 9 月 2 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“20 荆经开”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 洪市政 MTN006”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 光大二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 建行债 01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高。分行业看，综合行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）20荆经开3.00-24.1662.922.922.462.43AA(2)AA城投62924华阳新材MTN0099.97-0.4298.734.932.842.79AAAAA煤炭196424潍滨034.87-0.2699.285.953.663.60AA-AA+城投41024渝南034.78-0.25102.165.733.113.05AA-AA城投945824高创投资PPN0014.68-0.24107.635.453.503.44AA-AA+城投429724晋能煤业MTN0119.93-0.2496.412.742.762.73AAAAA煤炭576324黄石城发PPN0044.96-0.2499.025.182.972.91AA(2)AA+城投70024大足永晟MTN0014.53-0.22105.335.093.022.97AA-AA城投210124潍滨014.55-0.22107.445.103.643.59AA-AA+城投151824潍坊水务MTN0014.53-0.21103.835.083.323.27AA-AA+城投206124邢路Y14.98-0.19100.004.223.403.36AA(2)AA城投200024黄发Y24.73-0.18101.964.143.053.01AA-AA+城投318624张通036.97-0.1799.182.833.373.35AA-AA城投3530523贵安011.99-0.17104.817.923.453.37AA-AA+城投257824瑞茂021.95-0.1697.929.657.557.45A+AA交通运输435024瑞茂011.88-0.1698.219.757.547.44A+AA交通运输150023凯里014.07-0.16114.033.924.184.14AA-AA城投66621新余专项债023.97-0.14100.973.842.742.70AA(2)AA城投100824唐控016.52-0.13102.622.973.363.33AA-AA+城投102524中原金控PPN0024.87-0.11101.862.513.273.24AA-AA+非银金融507221通新012.00-0.1199.8919.102.292.10AAAA+城投3699324金水D10.56-0.11100.3217.662.882.70AA-AA+城投100624津城建MTN0223.76-0.09100.472.512.642.61AAAAA城投100521株洲城建MTN0021.99-0.0999.9119.222.302.11AA(2)AA+城投99923潍水012.26-0.09106.073.082.982.95AA-AA+城投424024津城建MTN0123.02-0.09102.322.782.542.51AAAAA城投204022金水010.34-0.09100.6918.942.822.63AA-AA+城投201523合川032.04-0.08107.442.982.552.52AA(2)AA城投427623渝南021.79-0.08108.242.802.632.60AA-AA城投432718贵安010.65-0.086.006.833.223.15AA-AA+城投924鲁公012.38-0.08104.052.952.522.49AA(2)AA+城投580824常高新MTN0019.62-0.08103.280.922.692.68AAAAA城投620221广安爱众MTN0011.98-0.0899.634.082.652.61AAAA公用事业398220洞头013.23-0.0784.163.052.372.34AA(2)AA-城投336420贵安G10.37-0.0715.438.993.173.08AA-AA+城投1721宁博011.38-0.07105.682.622.592.56AA-AA城投105619金水020.23-0.06100.4818.692.792.60AA-AA+城投402024通威GN004(科创票据)1.61-0.06100.183.782.432.39AAAAA电力设备300322重庆合川MTN0031.08-0.06103.703.082.452.42AA(2)AA城投415017贵安010.30-0.06101.098.953.143.05AA-AA+城投30大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24洪市政MTN00614.930.4997.57-3.962.702.74AA+AAA城投585424济西014.950.3699.74-7.702.382.45AA+AAA城投1497123光大二级资本债01B8.610.27109.75-3.782.