电子周跟踪：全球智能手机市场景气复苏，建议关注消费电子产业链投资机会

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240902-20240906）领先大市-A(维持)全球智能手机市场景气复苏，建议关注消费电子产业链投资机会2024 年 9 月 9 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】华为推出 TruSense 系统，英伟达预计 Blackwell 芯片 Q4 劲收数十亿-山西证券电子行业周跟踪 2024.9.3【山证电子】AI 需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD 收购服务器制造商 ZT-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.26分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.09.02-09.06）市场普遍下跌，上证指数跌 2.69%，深圳成指跌 2.61%，创业板指跌 2.68%，科创 50 跌 4.58%，申万电子指数跌5.27%，Wind 半导体指数跌 5.14%，外围市场费城半导体指数跌 12.22%，台湾半导体指数跌 3.74%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（-0.42%）、光学光电子（-2.22%）、电子化学品（-3.37%）。从个股看，涨幅前五为深圳华强（+61.05%）、伟时电子（+61.05%）、科森科技（+60.90%）、新亚制程（+56.10%）和好上好（+18.86%）；跌幅前五为：智动力（-22.71%）、胜宏科技（-19.75%）、沃尔核材（-18.43%）、晶赛科技（-18.09%）和奋达科技（-16.84%）。行业新闻：第二季供应链急单助力晶圆代工利用率，全球前十大晶圆代工产值季增 9.6%。2024 年第二季度全球前十大晶圆代工厂产值较上一季度增长9.6%，达 320 亿美元，主要受益于中国 618 消费季、已回归健康水平的消费性终端库存和 AI 服务器需求。预计下半年智能手机和 PC/NB 新品发布将推动主芯片与周边 IC 需求，AI 服务器相关需求也将持续增长，第三季度产能利用率改善，晶圆代工产值有望进一步增长。2024 年第二季度，全球智能手机市场展现复苏趋势，出货量预计增长 5%至 12 亿台，主要受益于新兴市场。高端手机市场持续增长，苹果、三星和华为在高端市场保持领先，苹果占 62%市场份额，三星 Galaxy S24 出货量同比增长 35%，占 22%。华为 Pura 系列同比增长 80%，占 9%。AI 手机渗透率预计 2024 年将达 17%，苹果以 1800 万台出货量占 51%市场份额。折叠屏手机出货量同比增长 3%，预计 2024 至 2028 年将以 30%年复合增长率持续上升。5G 手机 2024 年占比将达到 67%，预计到 2028 年将达87%。2024 年 7 月份全球半导体市场销售额达到 513 亿美元，同比增长 18.7%，月销售额连续第四个月增长,市场持续复苏。美洲销售额同比增长 40.1%，中国和亚太地区分别增长 19.5%和 16.7%，而日本和欧洲则下降 0.8%和 12%。产业数据表明半导体周期性衰退已触底，未来几年将受益于高带宽内存、全环绕栅极晶体管和先进封装等新技术及人工智能的推动，预计 2030 年市场规模将达 1万亿美元。特斯拉计划明年在华推出 FSD，但仍有待监管批准。特斯拉人工智能团队于 9 月 5 日宣布，预计在 2025 年第一季度在中国和欧洲推出完全自动驾驶（FSD）系统，但仍需监管批准。2024 年，特斯拉 FSDV12 上线并在北美大规模推送。FSDV12 自动驾驶升级为从感知到车辆控制的“端到端”神经网络，训练算力+数据成为核心壁垒。特斯拉 FSD 从初期版本迭代至 V12，其技术革新主要在于架构的重构——端到端架构的引入。同时，特斯拉 FSD 系统的持续迭代，标志着其自动驾驶技术正步入一个数据驱动的快速发展时期。重要公告：【澜起科技】拟向激励对象授予 454.10 万股限制性股票，占公司股本总额的 0.40%，激励对象为公司的技术（业务）骨干。【长信科技】拟向不超过 61 名激励对象授予限制性股票，总数量不超过 3,376 万股，约占公司总股本的 1.38%，激励对象包括公司董事、高级管理人员、对公司经营业绩有直接影响的其他核心管理、技术和业务骨干。【鹏鼎控股】2024 年 8 月合并营行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2业收入为人民币 367,454 万元，较去年同期的合并营业收入增加 25.56%。投资建议从全球前十大晶圆代工厂产值的显著增长可以看出，消费电子和 AI 服务器的强劲需求正在推动行业复苏。临近苹果、华为两大消费电子品牌新品发布，一方面，受益于行业需求周期复苏，另一方面，随着 AI 技术的不断深入应用，消费电子领域将迎来新的增长机遇。短期建议关注消费电子产业链投资机会，长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值...................................................................................................................................