基础化工行业周报：以旧换新政策红利逐步释放，各地细则落地或将进一步拉动国内需求增长

基础化工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/34 基础化工 2024 年 09 月 08 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《显示材料、添加剂等板块业绩显著改善，看好优质标的长期成长性—新材料行业深度报告》-2024.9.6 《高性能有机颜料供需偏紧，德国辉柏赫的破产程序或于近期发生新进展—行业周报》-2024.9.1 《万华化学柠檬醛产品投产，黄磷、有机硅、炭黑、粘胶短纤价格上行—行业周报》-2024.9.1 以旧换新政策红利逐步释放，各地细则落地或将进一步拉动国内需求增长 ——行业周报 金益腾（分析师） 宋梓荣（联系人） jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 songzirong@kysec.cn 证书编号：S0790123070025  本周行业观点：以旧换新政策细则落地或将进一步拉动国内需求增长 以旧换新政策红利逐步释放，各地细则落地或将进一步拉动国内需求增长。2024年 3 月，我国出台了推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，4 月至 7月，全国企业设备更新稳步推进、消费品以旧换新政策效果显现，政策红利逐步释放。据国家发改委官网，4 月至 7 月，全国企业采购机械设备类金额同比增长6.4%；7 月份，交通、教育、文体娱乐行业采购机械设备类金额同比分别增长14.8%、5.1%和 12.3%；5 月至 7 月，二手汽车销量同比增长 7.2%，增速较前期明显提升。据发改委官网，自 7 月 24 日国家发展改革委财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》之后，广东省、浙江省、四川省、湖南省、甘肃省等多个地区已发布以旧换新细则。未来待各个地区以旧换新细则落地，有望进一步拉动国内消费需求增长。  本周跟踪品种：涤纶长丝下游需求小幅提升、粘胶短纤库存维持低位 （1）涤纶长丝：本周（9 月 2 日-9 月 6 日）正式进入九月，市场整体需求较前期有所恢复，纺织市场秋冬面料订单下达速度略有加快，织机开机率仍有小幅提升。（2）粘胶短纤：各粘胶短纤厂家大部分装置高负荷运行，市场供应量无明显波动，场内整体库存水平不高，场内新一轮签单量仍维持一个月左右。（3）磷矿石：目前国内各产区磷矿供应紧张，整体库存低位；北方地区磷矿企业陆续恢复生产，供应能力短期提升空间有限。  本周行业新闻：粉煤加氢转化技术成功完成试车任务等 【煤化工】由新奥集团自主研发的粉煤加氢转化技术成功完成煤加氢转化一体化转化炉升级的试车任务。【盐穴储气】雪天盐业与中国石油集团储气库、湖南建设投资集团成功签署湖南衡阳盐穴储气库项目合作框架协议。  推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学、东方盛虹等；【化纤行业】新乡化纤、神马股份等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、新洋丰、东方铁塔、盐湖股份等；【硅】三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。  风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注 1。 -38%-29%-19%-10%0%10%2023-092024-012024-052024-09基础化工沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/34 目 录 1、 化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 .............................................................................................................. 5 1.1、 本周化工行情跟踪：化工行业指数跑赢沪深 300 指数 0.09% ................................................................................ 5 1.2、 本周行业观点：以旧换新政策红利逐步释放，各地细则落地或将进一步拉动国内需求增长 ............................ 6 1.3、 本周重点产品跟踪：粘胶短纤价格上调，尿素、磷酸一铵价格下跌 .................................................................... 7 1.3.1、 化纤：江浙织机开工率维持，涤纶长丝延续出货、粘胶短纤价格上调 ..................................................... 7 1.3.2、 纯碱：市场均价延续下跌，行业库存高位，开工略有下滑 ....................................................................... 10 1.3.3、 化肥：本周磷矿石价格高位维稳，国内尿素、农业磷酸一铵价格下跌 ................................................... 12 1.4、 本周行业新闻点评：世界首创的粉煤加氢转化技术取得重大突破；雪天盐业签署衡阳盐穴储气库项目合作框架协议等 ................................................................................................................................................................................ 14 2、 本周化工价格行情：52 种产品价格周度上涨、117 种下跌 ............................................................................................. 14 2.1、 本周化工品价格涨跌排行：液氯、四氯乙烯等领涨 ............................................................................................. 17 3、 本周化工价差行情：41 种价差周度上涨、26 种下跌 ....................................................................................................