2024年9月股票与ETF组合汇总

策略研究 策略研究 证券研究报告 2024 年 08 月 30 日 2024 年 9 月股票与 ETF 组合汇总 证券分析师 李念 A0230511040016 linian@swsresearch.com 王晓亮 A0230511040018 wangxl@swsresearch.com 王路 A0230519080003 wanglu2@swsresearch.com 吴新阳 A0230520120002 wuxy@swsresearch.com 联系人 吴新阳 (8621)23297818× wuxy@swsresearch.com ⚫ 八月市场延续调整，宽基普跌，个股大面积调整，亏钱效应明显。我们七个组合有一个跑赢沪深 300 指数。其中，高 ROE 低 PB 组合月度收益率-1.54%，超额收益率 1.96%。主观选股选股组合和主观 ETF 组合均触发止损线。 ⚫ 2024 年 1-8 月份，我们七个组合有两个组合累计收益率跑赢沪深 300 指数，其中超跌低价股组合累计收益率 10.34%，超额收益率 13.53%，低估值高分红组合累计收益率4.29%，超额收益率 7.49%。 ⚫ 我们的组合包括六个股票组合和一个 ETF 组合。策略一：主观选股策略组合；策略二：高股息高分红策略组合; 策略三：高 ROE 低 PB 策略组合; 策略四：超跌低价股策略组合; 策略五：低估值高分红组合; 策略六：小盘股、高毛利、高成长组合; 策略七：ETF 主观策略组合。 ⚫ 风险提示及声明： 1. 本报告对于基金风格、行业配置、选股能力等测算结果，均基于历史公开信息及模型测算，可能存在模型失效等风险；2. 本报告仅对基金历史业绩进行分析，不代表对基金未来资产配置情况的预测。本报告亦不涉及对任何基金产品的推荐；3. 阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响；4. 本报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共8页 简单金融 成就梦想 1. 组合收益率统计回顾 ...................................................... 3 2. 9 月股票与 ETF 组合汇总 ............................................... 3 3．风险提示及声明 ............................................................ 7 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共8页 简单金融 成就梦想 1. 组合收益率统计回顾 八月市场延续调整，宽基普跌，个股大面积调整，亏钱效应明显。我们七个组合有一个跑赢沪深 300 指数。其中，高 ROE 低 PB 组合月度收益率-1.54%，超额收益率1.96%。主观选股选股组合和主观 ETF 组合均触发止损线。 表 1：8 月份组合收益率表现 组合名称 月涨幅（%） 超额收益率（%） 主观选股组合 -6.00 -2.49 高增长高股息率组合 -5.49 -1.98 高 ROE 低 PB 组合 -1.54 1.96 超跌低价股组合 -4.42 -0.91 低估值高分红组合 -3.59 -0.08 小盘股高毛利高成长组合 -4.80 -1.29 ETF 主观组合 -6.00 -2.49 注：1.月末股价为上月月末的收盘价为基准的后复权价，涨跌幅按区间复权价计算，比较基准为沪深 300 指数； 2.其中，主观选股和 ETF 组合设定止盈止损线，月度最大回撤超过 6%及时止损，月度最高涨幅超过 10%及时止盈。 资料来源：申万宏源研究 2024 年 1-8 月份，我们七个组合有两个组合累计收益率跑赢沪深 300 指数，其中超跌低价股组合累计收益率 10.34%，超额收益率 13.53%，低估值高分红组合累计收益率 4.29%，超额收益率 7.49%。 表 2：2024 年 1-8 月份组合累计收益率表现 组合名称 累计涨幅 超额收益率 主观选股组合 -16.64% -13.44% 高增长高股息率组合 -4.14% -0.94% 高 ROE 低 PB 组合 -8.78% -5.58% 超跌低价股组合 10.34% 13.53% 低估值高分红组合 4.29% 7.49% 小盘股高毛利高成长组合 -20.01% -16.82% ETF 主观组合 -7.69% -4.49% 注：1.月末股价为上月月末的收盘价为基准的后复权价，涨跌幅按区间复权价计算，比较基准为沪深 300 指数； 2.其中，主观选股和 ETF 组合设定止盈止损线，月度最大回撤超过 6%及时止损，月度最高涨幅超过 10%及时止盈。 资料来源：申万宏源研究 2. 9 月股票与 ETF 组合汇总 策略一：主观选股策略组合 选股方法：自上而下为主，通过基本面趋势和行业比较分析，选出八只股票。9月选股均衡配置，聚焦中报业绩稳健的个股。 调整规则：调整周期为月度，八只股票采用等权重进行分配。 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第4页 共8页 简单金融 成就梦想 9 月选股组合：歌尔股份、立讯精密、中航光电、吉比特、珀莱雅、长电科技、北方华创、三七互娱。 表 3：主观选股组合 代码 名称 选股理由 002371 北方华创 平台型半导体设备公司优势显著,将持续收益于国内晶圆厂扩产需求的快速增长。 603444 吉比特 在手版号丰富，核心产品进入测试期。 002475 立讯精密 前三季度业绩稳定增长，消费电子、通讯、汽车业务布局全面，各业务均有持续增长动能。 002241 歌尔股份 全球 AR/VR 硬件全球代工领先企业，有望直接受益于相关新品发布备货需求。 600584 长电科技 随着下游需求逐渐恢复，叠加公司产业布局不断扩大，业绩增长确定性高。 002179 中航光电 需求多点开花，订单有序交付：防务领域维持高景气；民用领域实现高速增长。 002555 三七互娱 半年报业绩稳定增长，多元产品储备充沛，通过较高的分红频次和分红比例积极回馈股东。 603605 珀莱雅 主品牌珀莱雅成长路径清晰，彩棠处于高速增长阶段，强运营能力驱动多渠道发力。 资料来源：Wind，申万宏源研究 策略二：高增长高股息率策略组合 选股指标：在中证 1000 指数成分股中，选取业绩增速稳定且股息率靠前的十只股票作为组合。首先选取最新单季度扣非净利润增速>=15%且一致预测净利润 2 年复合增长率>=15%的股票池子，再选取池子中近一年股息率排名前十的股票。 调整规则：调整周期为月度，十只股票采用等权重进行分配。 表 4：高增