全球资金观察系列116：宽基ETF再度流入213亿元

宽基ETF再度流入213亿元——全球资金观察系列116分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 熊 宇 翔S A C ： S 0 1 6 0 5 2 4 0 7 0 0 0 3报告日期： 2 0 2 4 . 8 . 1 7证券研究报告证券研究报告图1：近一周(2024.8.12-2024.8.16)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球市场资金流向：1）大类角度，本周（2024年8月8日-2024年8月14日）本周全球资金流入货币、债券、股票市场分别275亿、64亿、115亿美元；从净流入额来看，货币>股票>债券 。标普、纳指上升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前-1.63%；全球资金流出主权债较多。3）跨市场&风格角度：近一周全球资金流入新兴市场较多；平衡&大盘风格流入居多。4）行业角度， 2024.8.8-2024.8.14，全球资金流入美股科技 (20.88亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (3.85亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融 (35.99亿元)、医药医美 (14.47亿元)、公共服务 (8.36亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-47.69亿元)、消费 (-29.71亿元)、周期 (-26亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：银行 (31.13亿元)、医药 (14.73亿元)、传媒 (9.09亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-20.7亿元)、机械 (-17.48亿元)、基础化工 (-17.33亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：长江电力 (6.61亿元)、中国平安 (5.32亿元)、中国联通 (4.65亿元)、赛力斯 (4.12亿元)、中信证券 (3.98亿元)。净流出宁德时代 (-7.9亿元)、万华化学 (-5.12亿元)、美的集团 (-4.78亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(38.4亿港元)、公用事业(13.9亿港元)、电信服务(11.7亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：医疗保健(1亿港元)、房地产(4亿港元)、日常消费(4.1亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(27.3亿港元)、通信(12亿港元)、公用事业(10.7亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：轻工制造(-0.6亿港元)、建筑材料(-0.4亿港元)、农林牧渔(-0.4亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股 (26.1亿港元)、中国移动(11.8亿港元)、紫金矿业(4.5亿港元)。ETF：1）本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入212.82亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入科技ETF（10.63亿元）居前，流出公共服务(-0.27亿元)居前。从月度数据看，科技流入居前，月度净流入额为55.9亿元。新发基金：本周新发6只股票型+混合型基金，合计新发份额为14.6223亿份；2月以来累计发行份额45.2578亿份。国内市场资金需求：本周募资总额51.36亿元，募集家数6家；相较上周15亿元募资规模小幅上升。本周IPO规模21.01亿元，首发家数为2家；环比上周6.17亿元小幅上升；本周定增募集规模为18.84亿元，定增2家，较上周8.82亿元上升。两融&回购：截至8月15日，两市融资融券余额为14167.2亿元，较上周五减少42.49亿元。重要股东增减持：本周重要股东净减持6.84亿元，增持比例居前个股包括*ST美讯、申华控股、ST宇顺、中国化学、交大昂立等，减持比例居前个股包括国邦医药、绿通科技、百达精工、煜邦电力、中润光学等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01.全球资金大类流向：资金流入货币市场275亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美国主权债较多03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场、平衡&大盘较多04.北上：净流出50亿元，流入银行、医药、传媒居前05.南下：流入信息技术、公用事业居前06.ETF与新发基金：宽基ETF净流入213亿元，新发基金15亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅上升08.两融与回购：两融余额减少，回购规模有所下降09.增减持：重要股东增持减少，8月以来累计净减持16.36亿元•本周（2024年8月7日-2024年8月14日）全球资金流入货币、股票、债券市场。标普、纳指上升•资金流向：本周全球资金流入货币、股票、债券市场分别275亿、115亿、64亿美元；从净流入额来看，货币>股票>债券 。•市场表现：海外通胀与零售数据改善市场情绪，标普、纳指上升。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三1图2：本周全球资金流入货币、债券、股票市场图3：标普、纳指表现8090100110120130140150160170180纳斯达克标普500（标准化点位，点）-500005000100001500020000250002020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/07货币债券股票（亿美元）•中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前-1.63%；全球资金流出主权债较多。•分类型：本周中美10年期利差倒挂幅度收窄，为-1.63%；近一周全球资金流出中国主权债>混合债>公司债，分别为1.3亿美元，0.32亿美元，0.13亿美元。•分期限：本周资金流出中国长期债>短期债，分别为0.03亿美元，0亿美元；流入中长期债0亿美元。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所2图4：中美各期限国债利差图5：全球资金中国主权、公司、混合债流向图6：全球资金中国长、中、短期债流向-100-50050100150200公司债混合债主权债（亿美元）-25-20-15-10-5051015短期债（周度）长期债中长期债（亿美元）•本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度扩张，资金流入美国债市。•分类型：本周全球资金流入美国主权债>混合债>公司债，分别为49.44亿美元，37.72亿美元，13.66亿美元。•分期限：截至8月14日，美国10年期-2年期国债利差倒挂扩张至-0.11%。全球资金本周流入美国长期债>中长期债>短期债，分别为51.54亿美元，32.12亿美元，10.65亿美元。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所3图8：全球资金美国主权、公司、混合债流向图9：全球资金美国长、中、短期债流向图7：美