每日宏观动态：权益市场复盘，五大行股价创新高

宏 观 研 究 2024.08.19 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 五大行股价创新高——权益市场复盘 20240819 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14 《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12 《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11 《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10 《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09 《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06 三大指数冲高回落，沪指涨 0.49%。全部 A 股成交额 5733 亿，较上一交易日缩量 208 亿元，北向资金期间合计买卖总额 881.11 亿元，南向资金净卖出 61.79 亿。行业层面，贵金属、工程机械、摩托车、银行等涨幅居前。 五大行股价齐创新高，跨境支付、黄金珠宝、网络游戏、高铁领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，据农业农村部重点监测，全国多地蔬菜价格持续走高，农业股拉升。今年暑期档（6 月-8 月）档期总票房突破 100 亿元；游戏《黑神话悟空》即将上市，游戏，影视股活跃。市场预期美联储即将开启降息周期、地缘政治冲突升温、央行购金潮等诸多因素影响下。贵金属板块走高；黄金期货再创历史新高，黄金股集体走强。海思全联接大会 9 月召开；鸿蒙系统 9 月底完成大批次 App 适配，华为海思概念强势。受本轮存款利率下调及高股息策略从国有行扩散到中小行，银行股持续走高。国铁采购平台 8 月 16 日发布招标公告，五级修累计 509 组，同比去年翻倍，高铁轨交板块拉升。国际原子能机构上周六发布总干事格罗西声明，称扎波罗热核电站的核安全形势正在恶化，核污染防止概念拉升。 其余方面，跨境支付、数字货币、黄金珠宝、金融科技等板块涨幅居前。摄像头、高速铜连接、CRO、新冠特效药等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF8 月 19 日战略无加仓。2024 年至 8 月 19 日战略加仓合计7,123.64 亿元。 8 月 19 日回购金额共 2.68 亿元，较上一交易日缩量 9.02 亿元。医药生物、传媒金额居前。医药生物、传媒分别回购 2.60 亿、0.08 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 三大指数冲高回落，沪指涨 0.49%。全部 A 股成交额 5733 亿，较上一交易日缩量208 亿元，北向资金期间合计买卖总额 881.11 亿，南向资金净卖出 61.79 亿。行业层面，贵金属、工程机械、摩托车、银行等涨幅居前。 五大行股价齐创新高，跨境支付、黄金珠宝、网络游戏、高铁领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，据农业农村部重点监测，全国多地蔬菜价格持续走高，农业股拉升。今年暑期档（6 月-8 月）档期总票房突破 100 亿元；游戏《黑神话悟空》即将上市，游戏，影视股活跃。市场预期美联储即将开启降息周期、地缘政治冲突升温、央行购金潮等诸多因素影响下。贵金属板块走高；黄金期货再创历史新高，黄金股集体走强。海思全联接大会 9 月召开；鸿蒙系统 9 月底完成大批次 App 适配，华为海思概念强势。受本轮存款利率下调及高股息策略从国有行扩散到中小行，银行股持续走高。国铁采购平台 8 月 16 日发布招标公告，五级修累计 509 组，同比去年翻倍，高铁轨交板块拉升。国际原子能机构上周六发布总干事格罗西声明，称扎波罗热核电站的核安全形势正在恶化，核污染防止概念拉升。 其余方面，跨境支付、数字货币、黄金珠宝、金融科技等板块涨幅居前。摄像头、高速铜连接、CRO、新冠特效药等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF8 月 19 日战略无加仓。2024 年至 8 月 19 日战略加仓合计 7,123.64 亿元。 8 月 19 日回购金额共 2.68 亿元，较上一交易日缩量 9.02 亿元。医药生物、传媒金额居前。医药生物、传媒分别回购 2.60 亿、0.08 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 8 月 19 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深