金融工程专题研究：鹏扬中证数字经济主题ETF投资价值分析，分享政策红利，精选细分龙头

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容金融工程专题研究鹏扬中证数字经济主题 ETF 投资价值分析——分享政策红利，精选细分龙头核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰证券分析师：胡志超021-60933159021-60375486zhangxinwei1@guosen.com.cnhuzhichao@guosen.com.cnS0980520060001S0980524070001相关研究报告《金融工程专题研究-中银基金量化系列产品投资价值分析：多元 Beta+稳健 Alpha》 ——2024-08-05《金融工程专题研究-探寻股价回报的源动力—基于 ROE 的高质量选股策略》 ——2024-07-30《金融工程专题研究-公募 FOF 基金 2024 年二季报解析》 ——2024-07-21《海外资管机构月报-2024 年上半年美国大盘成长型基金中位数收益近 19%》 ——2024-07-19《金融工程专题研究-中证央企红利指数投资价值分析——政策驱动+防御属性凸显，把握央企+红利投资机遇》——2024-07-06数字经济领航驱动新质生产力发展政策聚焦推动数字经济发展：数字经济为以数据资源为关键要素，现代信息网络为主要载体，信息通信技术融合应用和全要素数字化转型为推动力的新经济形态。新质生产力与数字经济天然契合，受到高度政策关注。党的二十届三中全会强调，要健全促进实体经济和数字经济深度融合的制度，加快构建促进数字经济发展的体制机制，完善数字产业化和产业数字化政策体系。数据要素潜能激发，应用场景不断拓展：数据作为新型生产要素，已深入各环节，改变生产、生活和社会治理方式。国家数据局制定三年行动计划推动“数据要素×”与科技创新、金融服务、工业制造等诸多领域联动，旨在高效开发数据要素，拓展应用场景，推动高质量发展。政策持续引导资金流入：国家统计局数据显示，2023 年高技术制造业和服务业投资显著增长，2024 年上半年高技术产业投资同比增长10.6%。2024 年 7 月，国资委宣布未来五年中央企业将投入超 3 万亿元进行大规模设备更新改造。机构配置比例和基本面回暖：截至 2024 年二季度，主动偏股型基金重仓股中电子占比已经达到 13.42%，二级行业半导体占比达到 6.61%。2024 年中报业绩预告中，电子行业业绩预增数量最多，净利润增长中位数高达 62.16%。数字经济（931582.CSI）投资价值分析中证数字经济主题指数（931582.CSI）发布于 2020 年 11 月 09 日，中证数字经济主题指数从沪深市场中选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场数字经济主题上市公司证券的整体表现。市值偏向中大盘，行业上聚焦电子、计算机等数字经济相关产业，指数弹性较大，长期表现优于主要科技宽基指数。鹏扬中证数字经济主题 ETF（560800）产品投资价值分析鹏扬中证数字经济主题 ETF（基金代码：560800，场内简称：数字经济 ETF）是鹏扬基金发行的、以跟踪数字经济为目标的 ETF，基金经理为施红俊先生。该产品成立于 2021 年 12 月 22 日，并于 2022 年 1 月 7日上市，为市场上首只跟踪数字经济指数的 ETF 产品，目前也是市场上跟踪数字经济指数规模最大的 ETF，同时有相应的场外 ETF 联接产品，为投资者场内和场外布局数据经济主题提供了良好的配置工具。风险提示：本报告研究分析及结论完全基于公开数据进行测算和分析，相关模型构建与测算均基于国信金融工程团队客观研究。基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，不能保证未来可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。请详细阅读报告风险提示及声明部分。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录数字经济领航驱动新质生产力发展 ................................................ 4政策聚焦推动数字经济发展 .............................................................. 4数据要素潜能激发，应用场景不断拓展 .................................................... 5政策持续引导资金流入 .................................................................. 5机构配置比例回升，基本面向好，细分行业配置价值凸显 .................................... 6数字经济投资价值分析 .......................................................... 8指数编制规则介绍 ...................................................................... 8市值偏中大盘 .......................................................................... 8行业集中于电子、计算机等数字经济相关行业 .............................................. 8PB 估值处于相对低位，成长性较高，研发投入占比高 .......................................9持仓较为集中，主营业务主要集中于数字经济相关领域 ..................................... 11指数弹性较大，长期表现优于主要科技宽基指数 ...........................................12鹏扬中证数字经济主题 ETF（560800）产品投资价值分析 .......................... 13产品介绍 ............................................................................. 13基金经理简介 ......................................................................... 14基金管理人简介 .......................................................................14总结 ......................................................................... 16风险提示 ................................................