计算机行业周报：周观点：科技巨头资本开支增长强劲，持续看好AI算力

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 计算机 2024 年 08 月 18 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《周观点：低空经济迎来持续催化—行业周报》-2024.8.11 《国产 AI 算力正在崛起—行业深度报告》-2024.8.6 《周观点：持续看好自主安全板块—行业周报》-2024.8.4 周观点：科技巨头资本开支增长强劲，持续看好 AI算力 ——行业周报 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001  市场回顾：本周（2024.8.12-2024.8.16），沪深 300 指数上涨 0.42%，计算机指数增长 0.09%。  周观点：科技巨头资本开支增长强劲，持续看好 AI 算力 （1）全球科技巨头资本开支增长强劲，说明 AI 算力需求高景气 根据微软、谷歌、亚马逊以及 Meta 财报及业绩说明会资料，微软：FY2024Q4资本开支 138.7 亿美元，同比增长 55.1%，环比增长 26.7%。其中，资本开支中一半用于基础设施的建设，另一半则用于 CPU 及 GPU 服务器的采购。2024 财年总资本开支为 444.8 亿美元，同比增长 58.2%；谷歌：2024Q2 资本开支 131.9亿美元，同比增长 91%，环比增长 9.8%；亚马逊：2024Q2 资本开支 163.9 亿美元，同比增长 57.4%，环比增长 17.6%；Meta：2024Q2 资本开支 81.7 亿美元，同比增长 33.2%，环比增长 27.7%。可以看出，以微软、谷歌、亚马逊以及Meta 为代表的全球科技巨头资本开支增长强劲，充分说明全球 AI 算力需求维持高景气。 （2）国内腾讯、阿里资本开支持续高增，AI 算力或为投资重点 国内腾讯、阿里等互联网厂商资本开支也同样持续高增长，2023Q3-2024Q2 阿里营业资本支出为 41.12、72.86、101.74、119.39 亿元，同比增速分别为-62.97%、25.77%、304.85%、98.75%；腾讯资本开支为 80.05、75.24、143.59、87.29 亿元，同比增速分别为 236.8%、33.1%、225.5%、120.8%，我们判断 AI算力或为投资重点。 （3）富士康母公司鸿海业绩快速增长，AI 服务器需求持续强劲 8 月 14 日，富士康母公司鸿海精密工业股份有限公司发布 2024 年第二季度财报，营收 1.55 万亿元新台币，同比增长 19%；净利润 350 亿元，同比增长6％，创历年同期新高。根据鸿海发言人巫俊毅，第二季度鸿海的 AI 服务器营收环比增长超过六成，占据了公司整体服务器营收的 40%以上。预计 AI 服务器将持续带动公司全年显著成长，第四季度开始出货的 GB200 服务器，搭载英伟达最新的 GB200 处理器。  投资建议 我们高度看好 AI 算力方向，重点推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、卓易信息、软通动力，受益标的包括寒武纪、景嘉微、紫光股份、高新发展、烽火通信、广电运通、拓维信息等。  风险提示：产品研发迭代不及预期；原材料价格波动风险。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-082023-122024-04计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 周观点：科技巨头资本开支增长强劲，持续看好 AI 算力 .................................................................................................... 3 2、 公司动态：海光信息等发布 2024 年中报，柏楚电子发布 2024 年限制性股票激励计划（草案） ................................... 4 2.1、 中报业绩：海光信息等发布 2024 年中报 ..................................................................................................................... 4 2.2、 股权激励：柏楚电子发布 2024 年限制性股票激励计划（草案） ............................................................................. 4 2.3、 项目中标：奥飞数据签订 10.89 亿元日常经营重大合同 ............................................................................................ 4 2.4、 其他公告：萤石网络董事长兼总经理增持公司股份 ................................................................................................... 5 3、 行业动态：蚂蚁集团投资 AI 公司秘塔科技，OpenAI 宣布 DALL-E 3 模型向 ChatGPT 免费用户开放 .......................... 5 3.1、 国内要闻：小鹏汽车确认组织架构调整，蚂蚁集团投资 AI 公司秘塔科技 ............................................................. 5 3.2、 国外要闻：OpenAI 宣布 DALL-E 3 模型向 ChatGPT 免费用户开放 ......................................................................... 5 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 6 图 表 目 录 表 1： 海光信息等发布 2024 年中报 ............................................................................................................................................... 4 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法