电子行业周报：AI手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会9月初举行

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 18 日 电子 行业周报 AI 手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会 9 月初举行 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -4.6 7.1 3.5 绝对收益 -8.9 -1.0 -8.9 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 2024 年 Q2 全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出 2024-08-11 苹 果 业 绩 有 望 持 续 受 益Apple Intelligence，AI 带动 AMD 营收高增 2024-08-04 补贴政策加码，汽车和家电市场需求有望提振 2024-07-28 小米推出轻薄折叠屏新品，台积电财报 HPC 持续保持高景气 2024-07-21 存储行业景气度持续上行，深度受益生成式 AI 产业浪潮 2024-07-19 全球 AI 手机 AP 出货估 2.6 亿颗，2028 年前年复合增长 65% 8 月 16 日，DIGITIMES 研究中心预测，2024 年全球 AI 手机应用处理器（AP）出货量将达到 2.6 亿颗，并预计到 2028 年将增长至 8亿颗，年复合增长率（CAGR）达到 65%。AI 手机的出货量也将呈现年增长趋势，预计 2028 年 AI 手机的渗透率将超过 50%。在 AI PC领域，尽管目前仍处于初期阶段，但随着技术进步和微软推动，预计 2025 年将迎来增长。分析师预计，2024 年 AI PC 处理器出货量将接近 5000 万颗，到 2028 年将增长至 1.5 亿颗，同期 CAGR 为39%。这表明 AI 技术在移动和个人计算设备领域的应用正迅速扩展，市场潜力巨大。 五大汽车芯片厂商倚重中国 近期，面对国际市场需求下降和财务数据下滑，全球主要汽车半导体厂商，如英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器和瑞萨电子正将战略重心转向中国。这些公司视中国汽车市场，尤其是新能源汽车的强劲增长，为业绩增长的关键。英飞凌 CEO Jochen Hanebeck强调中国新能源汽车需求的强劲，并将增加中国市场投资以提升本地化生产。恩智浦也调整产品线以满足中国市场需求，并在台积电南京工厂生产汽车 MCU。意法半导体则加大在中国的研发力度，并与中国晶圆厂进行技术转移合作。这些厂商不仅寻求深耕中国市场，还探索新的合作模式以适应 OEM 车厂的需求，共同推动汽车半导体产业的发展。 首届华为海思全联接大会官宣 9 月 9 日举行 海思技术有限公司宣布，首届海思全联接大会将于 2024 年 9 月 9日在深圳举办。大会主题为“以创新启未来”，致力于构建开放共享的产业平台，汇聚各行业领袖和专家共商合作与发展。会议日程包括主题演讲、新品发布会，以及星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会和渠道伙伴大会等系列活动。 电子本周涨幅 0.66%（7/31），10 年 PE 百分位为 26.52%： （1）本周（2024.08.12-2024.08.16）上证综指上升 0.60%，深证成指下降 0.52%，沪深 300 指数上升 0.42%，申万电子版块上升0.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 7/31。2024 年，电子版块累计下降 13.31%。（2）电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-1.26%；其他电子设备涨幅最大，为+5.40%。（3）电子版-24%-14%-4%6%16%26%36%2023-082023-122024-042024-08电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。998345824 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 块涨幅前三公司分别为 N 珂玛（+368.25%）、星星科技（+73.08%）、亚世光电（+43.68%），跌幅前三公司分别为蓝箭电子（-21.09%）、ST 旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）。（4）PE：截至 2024.08.16，沪深 300 指数 PE 为 11.19 倍，10 年 PE 百分位为 24.22%；SW 电子指数 PE 为 35.31 倍，10 年 PE 百分位为 26.52%。 投资建议： 大芯片产业链建议关注 1）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪等；2）存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、赛腾股份等；3）先进封装：通富微电、长电科技等。汽车电子建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 4 2. 行业数据跟踪 5 2.1. 半导体：2024 年 8 月 13 日，晶和集成发布 2024 财年半年报 5 2.2. SiC：新洁能 SiC/GaN 功率器件及封测研发及产业化项目延期 6 2.3. 消费电子：Q2 东南亚智能手机出货量同比增长 14% 7 3. 本周行情回顾 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 7/31，子版块中电子化学品跌幅最小 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 35.31 倍，10 年 PE 百分位为 26.52% 9 4. 本周新股 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 5 图 2. 世界先进月度营收 5 图 3. 联电月度营收 5 图 4. 新能源汽车产销量情况 6 图 5. 光伏装机情况 6 图 6. 国内智能手机月度出货量 7 图 7. 国内智能手机月度产量 7 图 8. Steam 平台主要 VR 品牌市场份额 7 图 9. Steam 平台 VR 月活用户占比 7 图 10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 8 图 11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%） 8 图 12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 8 图 13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） 9 图 14. 本周电子版块跌幅前十公司（%） 9 图 15. 电子版块近十年 PE 走势 9 图 16. 电子版块近十年 PE 百分位走势 10 图 17. 电子版块子版块近十年 PE 走势 10 图 18. 电子版块子版块近十年 PE 百分位走势 10 表 1： 本周电子行业新闻一览 4