传媒互联网行业周报：全球首款双人互动剧《谍影成双》上线，关注中概互联网中期业绩

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 08 月 15 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 资料来源：德邦研究所、聚源数据 相关研究 1.《传媒互联网行业 7 月报： AI 创新成果涌现，政策推动传媒消费内需增长》，2024.8.11 2.《国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，内需驱动传媒基本面改善》，2024.8.6 3.《传媒互联网行业周报：国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，2024 年第四批进口游戏版号发放》，2024.8.5 4.《传媒互联网行业周报：2024 年Chinajoy 顺利闭幕，智谱发布清影视频创作智能体》，2024.7.30 5.《传媒互联网行业周报：泡泡玛特预告 H1 高增，关注 ChinaJoy 下周 举办带来的投资机会》，2024.7.21 传媒互联网行业周报：全球首款双人互动剧《谍影成双》上线，关注中概互联网中期业绩 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、分众传媒等。  投资主题：收并购，游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。  受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：AI 进击 MR 成长 IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  全球首款双人互动剧《谍影成双》上线。全球首款双人互动剧《谍影成双》现已在全球游戏平台 Steam、微信小程序、QQ 小程序同步上线。根据上海影视乐园官方公众号，该作是 2023 年度爆款互动剧《飞越 13 号房》制作团队互影科技的全新作品。2023 年被称为互动剧的元年，“互动+短剧”、“游戏+短剧”等概念一度为二级市场所关注。《完蛋！我被美女包围了》和《飞越 13 号房》两款真人互动剧同时进入全球游戏平台 Steam 年度国产独立游戏销量榜前十名。而今年互影科技与阅文集团、上影元和上影制作联合出品，共同推出了首款双人互动剧，将互动剧从“单人体验”升级到“双人社交”时代。建议关注：上海电影、阅文集团等 。  关注中概互联网中期业绩，重点关注腾讯、美团、快手、阿里、拼多多等龙头。2024年上半年，电商行业基本面回暖，消费市场回暖趋势稳固，跨境业务持续增长。同时，头部中概互联网企业采取了更积极的措施，如分红与股票回购计划，加大对股东的回报力度，展示公司稳健的财务状况及现金流。行业政策态度也朝着积极的方向转变，预计未来板块将迎来持续反弹，估值有望修复到合理水平。建议关注：【腾讯控股、阿里巴巴、京东、拼多多、快手、美团等】  风险提示：产品上线不及预期，商业化不及预期，受经济周期影响的风险等。 -44%-37%-29%-22%-15%-7%0%7%2023-082023-122024-04传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 9 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 .................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ...................................................................................................... 4 1.2.1 全球首款双人互动剧《谍影成双》上线 ........................................................ 4 1.2.2 关注中概互联网中期业绩，重点关注腾讯、美团、快手、阿里、拼多多等龙头。 ....................................................................................................................... 4 2. 市场行情分析及数据跟踪 ............................................................................................ 5 2.1. 行业一周市场回顾 ............................................................................................... 5 2.2. 行业估值水平 ...................................................................................................... 5 2.3. 重点公告回顾 ...................................................................................................... 6 2.4. 行业动态回顾 .......................................................................