房地产行业周报：上海土拍楼面价创新高，各地收储有望加速

敬请参阅最后一页特别声明 1 4 本周 A 股地产、港股地产、物业板块均上涨。本周（8.3-8.9）申万 A 股房地产板块涨跌幅为+3.3%，在各板块中位列第 1；WIND 港股房地产板块涨跌幅为+4.1%，在各板块中位列第 2。本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为+3.4%，恒生中国企业指数涨跌幅为+0.7%，沪深 300 指数涨跌幅为-1.6%；物业指数对恒生中国企业指数和沪深 300 的相对收益分别为+2.7%和+5%。 本周土拍成交规模下降，溢价率回升。本周（8.3-8.9）全国 300 城宅地成交建面 199 ㎡，单周环比-60%，单周同比-82%，平均溢价率 8%。2024 年初至今，全国 300 城累计宅地成交建面 11218 万㎡，累计同比-48%；年初至今，建发房产、绿城中国、保利发展、滨江集团、华润置地的权益拿地金额位居行业前五。 本周新房同环比均下降，主因上周月末集中备案高基数。本周（8.3-8.9）35 个城市商品房成交合计 218 万平米，周环比-27%，周同比-13%。其中：一线城市周环比-10%，周同比+32%；二线城市周环比-36%，周同比-34%；三四线城市周环比-21%，周同比+79%。 本周二手房成交环比略降，同比持续转正，二手房韧性相对更强。本周（8.3-8.9）15 个城市二手房成交合计 162万平米，周环比-1%，周同比+17%。其中：一线城市周环比-11%，周同比+42%；二线城市周环比+3%，周同比+12%；三四线城市周环比-5%，周同比-10%。 绿城竞得上海徐汇滨江地块，刷新国内土地成交楼面价最高纪录。8 月 7 日上海 2024 年第四批次集中供地收官，其中徐汇区斜土街道 xh128D-07 地块（徐汇滨江地块）由绿城竞得，总价 48.05 亿元，楼面价 13.10 万元/平，溢价率 30%，打破了 2016 年融信中国以 10.02 万元/平方米楼面价竞得上海静安区中兴社区地块的国内楼面价最高纪录。当前楼市持续分化，上海的高品质项目及豪宅项目更受市场青睐，去化表现更佳，因此反映在土地市场上，核心区域适合打造高品质产品的地块在房企间的竞争更为激烈。 各地密集发布收储公告，收储或有望加速落地。5 月 17 日央行拟设立 3000 亿元保障性住房再贷款，支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房。7 月以来，多省市开始响应中央号召，陆续发布征集存量商品房用作保障房的公告，在收购价格、收购主体、征集范围、房源具体要求等方面提出明确的细节要求。我们预期后续中央层面或有望出台相应的政策文件，规范收储流程，提升资金支持力度，增强各地收储的可操作性。 当前地产行情主要围绕政策博弈展开，从对于未来的政策预期来看，进入淡季以来，市场热度逐渐下降，新政效果逐渐褪去，销售基本面弱势下，政策放松预期或进一步增强；从已有政策来看，多地已陆续开展收储，后续中央层面针对收储出台的资金支持、可操作性细则仍值得期待。推荐受益于深耕高能级城市、主打改善产品的国资房企，如建发国际集团、中国海外发展、保利发展、滨江集团；推荐受益于政策利好不断落地，一二手房市场活跃度持续提升，拥有核心竞争力的房产中介平台贝壳。 宽松政策对市场提振不佳；三四线城市恢复力度弱；房企出现债务违约 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 上海土拍楼面价刷新全国纪录...................................................................... 4 收储............................................................................................ 4 行情回顾........................................................................................ 5 地产行情回顾................................................................................ 5 物业行情回顾................................................................................ 6 数据跟踪........................................................................................ 7 宅地成交.................................................................................... 7 新房成交.................................................................................... 8 二手房成交................................................................................. 10 重点城市库存与去化周期..................................................................... 11 地产行业政策和新闻............................................................................. 12 地产公司动态................................................................................... 16 物管行业政策和新闻............................................................................. 18 非开发公司动态................................................................................. 18 行业估值....................................................................................... 18 风险提示....................................................................................... 20 图表目录 图表 1： 8 月 7 日上海 2024 年第 4 批次土拍结果..................................................... 4 图表 2： 2019-2024 上海