锂电行业周报：上半年动力装机稳健增长，龙头份额提升

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 上半年动力装机稳健增长，龙头份额提升 ——锂电行业周报（20240729-20240802） ◼ 核心观点 据高工锂电，2024 上半年国内动力电池装机量约 200.6GWh，同比增长 40%，与此同时，上半年新能源汽车销量约 427.9 万辆，同比增长41%。 2024 上半年宁德时代装机量约 94.4GWh，同比增长约 44%，市场份额47.1%，相比 2023 上半年的 46.0%提升 1.1pct。 2024 上半年亿纬锂能装机量约 8.0GWh，同比增长约 126%，市场份额4.0%，相比 2023 上半年的 2.5%提升 1.5pct。 我们认为，下游国内新能源汽车销量稳健增长，带动动力电池装机提升，动力电池头部企业宁德时代、亿纬锂能等市场份额进一步提升，表明其产品受到客户进一步认可。 ◼ 数据跟踪 车端需求：据中汽协数据，2024 年 6 月，中国新能源汽车销量 104.9万辆，环比增长 10%，同比增长 30%。 储能需求：据 CNESA，2024 年 6 月，中国新型储能新增功率规模约5.4GW，同比+21%，能量规模约 11.8GWh，同比+25%。 消费需求：据 Wind、数据威，2024 年 6 月中国手机销量 936.9 万件，同比-8%，2024 年 6 月中国笔记本电脑销量 137.5 万件，同比+1%。 产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 6 月，中国锂电池产量 84.5GWh，同比+41%，环比+2%。 装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 6 月，中国动力电池装机量 42.8GWh，同比+30%，环比+7%。 出口：据国家海关总署，2024 年 6 月，中国锂电池出口金额 363.1 亿元人民币，同比-1%，环比+10%。 价格：据鑫椤锂电，2024 年 8 月 2 日产业链价格为： 电池级碳酸锂价格 8.15-8.35 万元/吨； 方形动力电芯（三元）价格 0.41-0.49 元/Wh； 方形动力电芯（磷酸铁锂）价格 0.295-0.42 元/Wh。 ◼ 投资建议 展望 2024 年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线： 1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技； 2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通； 3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。 ◼ 风险提示 上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵勇臻 E-mail： zhaoyongzhen@yongxingsec.com SAC编号： S1760524010001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《固态电池投资高企，材料升级步伐加快》 ——2024 年 08 月 09 日 《2023 量价承压，2024 价稳量升》 ——2024 年 07 月 23 日 《海外大单接连签订，储能需求预计向上》 ——2024 年 07 月 23 日 -40%-30%-20%-10%0%10%08/2310/2301/2403/2405/2408/24电力设备沪深3002024年08月09日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 ................................................................................................... 3 2. 行情回顾 ................................................................................................... 3 3. 锂电行业数据跟踪 ................................................................................... 4 3.1. 下游：2024 年 6 月中国新能源车销量环比+10% ............................ 4 3.2. 中游：2024 年 6 月中国锂电池产量环比+2% .................................. 6 3.3. 上游：2024 年 6 月中国碳酸锂进口量环比-20% ............................. 8 3.4. 产业链价格 .......................................................................................... 9 4. 行业与公司动态 ..................................................................................... 11 4.1. 行业新闻 ............................................................................................ 11 4.2. 公司公告 ............................................................................................ 12 5. 风险提示 ................................................................................................. 12 图目录 图 1: 本周涨跌幅前五（20240729-20240802） ............................................... 3 图 2: 本周涨跌幅后五（20240729-20240802） ............................................... 3 图 3: 中国新能源汽车月度销量（万辆） ........................................................ 4 图 4: 中国新能源纯电汽车月度销量（万辆） ................................................ 4 图 5: 中国新能源插混汽车月度销量（